世界金屬導報  2016年11月13日

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澳大利亞工業、創新與科學部在其日前發布的最新資源和能源展望季度報告中稱，受產量增加以及新產能和擴建產能逐漸提高產量支撐，預計2016/17財年（截至2017年6月30日）澳大利亞鐵礦石出口量將同比增長8%，達到8.51億噸，同期澳大利亞鐵礦石出口額將同比增長12%，達到540億澳元。相比此前預測，澳大利亞鐵礦石出口額有所上調，主要是由于今年三季度鐵礦石出口價格上漲所致。然而，該機構預計2016年末鐵礦石價格將會下滑，并且預計2017年鐵礦石平均價格同比下跌6%，降至45美元/噸（離岸價）。

鐵礦石價格

今年7月和8月澳大利亞鐵礦石現貨價格出現出乎意料的反彈，平均價格為54美元/噸（離岸價），同比上漲14%，因此2016年全年鐵礦石平均價格預計為49美元/噸，并且預計2017年平均價格為45美元/噸。

鐵礦石價格走高主要是受到來自中國鋼鐵企業需求增長的支撐，而建筑業生產增長推動中國粗鋼產量有所復蘇。此外，中國大連商品交易所部分市場參與者進行鐵礦石期貨投機推動鐵礦石期貨交易量大幅增加，也對鐵礦石價格產生一定影響。隨著投機減少，未來鐵礦石價格將會更好地反映鐵礦石消費增長減緩的基本面。

由于粗鋼產量存在增長的可能，全球鐵礦石需求（特別是中國）將比預期更長的時間保持強勁。不過，中國鐵礦石需求強勁與否將取決于政府削減鋼鐵產能的具體效果和進一步刺激鋼材需求的綜合作用。

全球鐵礦石貿易

澳大利亞工業、創新與科學部預計，2016年和2017年全球鐵礦石貿易量將分別同比增長0.7%和4.5%。盡管全球鐵礦石需求低迷，但鐵礦石貿易增長將受到中國國內鐵礦石產量持續下滑，并以進口鐵礦石（主要來自澳大利亞和巴西）替代的支撐。全球海運市場鐵礦石供應預計仍將保持良好態勢，2017年澳大利亞和巴西低成本鐵礦石產量將會增加。

中國鐵礦石進口量將持續增長

中國許多高成本鐵礦石相對進口鐵礦石不具有競爭力，許多礦山被迫關閉，今年5-7月份中國鐵礦石原礦產量同比下降8%。經過對鐵礦石品位進行折算，2016年中國鐵礦石產量預計將同比下滑12%，2017年還將進一步下降20%。高成本鐵礦持續停產和一些虧損的國營鋼廠關閉，導致中國國內鐵礦石產量下滑。

2016年中國鐵礦石進口量預計將同比增長4%，達到9.88億噸，相比今年6月的預測值有所上調，這反映出中國粗鋼產量出人意料地有所回升，推動今年5-7月份中國鐵礦石進口量同比增長11%。

2017年中國鐵礦石進口量預計將同比增長0.7%，達到9.95億噸，而有所增長的一個原因是替代國內高成本鐵礦石。不過，對中國鐵礦石進口預測仍存在一定的不確定性，包括中國鐵礦關閉易受政府政策影響，并且可能關閉得更快。但另一方面，在鐵礦石價格上漲后，中國許多小鐵礦可以迅速恢復生產，因此中國鐵礦減產也可能不會像目前預測的那樣快。

印度鐵礦石產量快速增長而進口明顯下滑

受解除一些生產限制的影響，2016年二季度印度鐵礦石產量同比大幅增長43%。然而，由于對奧里薩邦和果阿邦鐵礦石開采的限制，印度鐵礦石產量增速也將繼續受到限制。2016年印度鐵礦石產量預計將同比增長25%，2017年進一步增長4%，以滿足印度國內需求增長。受印度雄心勃勃的基礎設施建設項目和政府發展制造業政策的支撐，再加上印度政府對本國鋼鐵產業的保護，主要是確定最低進口鋼材價格和征收較高的進口關稅，印度鋼鐵產量持續增長。

印度國內鐵礦石產量增加導致其進口量出現明顯下滑，今年前五個月印度鐵礦石進口量同比下降67%。同期，印度鐵礦石出口量大幅增長，主要是對中國出口增長明顯，同比增幅高達485%，達到600萬噸。盡管如此，印度鐵礦石出口的大幅增長主要是由于上年出口基數相對較低。印度鐵礦相對較小、成本較高，并且國內鐵礦石需求保持增長，因而印度將不會成為全球重要的鐵礦石出口國。

澳大利亞和巴西鐵礦石在全球貿易市場份額將提高

2017年澳大利亞和巴西鐵礦石占全球海運鐵礦石市場份額預計將分別提高至58%和27%，兩國鐵礦石出口增長將受到2016年底和2017年初新的低成本鐵礦產量不斷增加和現有鐵礦產能擴建項目增產支撐。在未來一段時間，澳大利亞和巴西鐵礦石供應增加將對鐵礦石價格帶來下行壓力。

巴西鐵礦石產量增加主要來自淡水河谷公司的S11D擴建項目，目前該項目已經進入開發的最后階段。S11D項目預計每年將生產7500萬噸高品質鐵礦石，其中有一半的產量計劃出口到亞洲市場。淡水河谷公司表示，未來四年S11D項目鐵礦石產量將不斷提高，但低于此前預期。

此外，澳大利亞和巴西鐵礦石出口增長也受到中國鋼廠對降低污染排放的高品質鐵礦石需求增長的支撐，目前中國鋼廠生產正面臨越來越嚴格的環保要求。相比中國鐵礦石儲量平均品位34%，澳大利亞和巴西鐵礦石儲量平均品位分別是58%和53%。例如，淡水河谷公司S11D項目鐵礦石儲量品位估計為67%，必和必拓公司Jimblebar礦山鐵礦石儲量品位估計在63%。

澳大利亞鐵礦石生產和出口

在過去三年鐵礦勘探支出不斷下滑后，2016年二季度澳大利亞鐵礦勘探支出保持相對穩定。然而，從2015/16財年全年看，澳大利亞鐵礦勘探支出同比下降35%。此外，未來一段時間澳大利亞鐵礦勘探支出不可能會增加，特別是在預計鐵礦石價格仍處于較低水平的情況下。

2016年二季度，澳大利亞鐵礦石產量同比增長9%，達到2.18億噸，而鐵礦石出口量同比增長6%，達到2.02億噸。澳大利亞鐵礦石產量和出口量增長主要是受到Hancock Prospecting公司羅伊山項目產量不斷增加、現有礦山擴建項目投產和天氣狀況良好的支撐。對于2015/16財年全年，澳大利亞鐵礦石出口量同比增長5%，達到7.86億噸。

2016/17財年澳大利亞鐵礦石產量預計將同比增長4.8%，達到8.91億噸。雖然羅伊山項目鐵礦石產量增加因鐵礦石加工設備的技術原因而低于預期，但預計2017年初產量仍將達到名義年產能5500萬噸。力拓集團的Nammuldi礦山增產項目預計將在今年四季度開始生產，產能將提高一倍。此外，必和必拓公司產能利用率提高和Jimblebar礦山項目安裝新破碎機預計將使鐵礦石產量得到提高。對于未來，力拓集團已經確認將投資3.38億美元完成Silvergrass礦山的開發，預計該項目鐵礦石年產能為2000萬噸。

由于預計2016/17財年合計鐵礦石產量占澳大利亞鐵礦石總產量92%的四大礦山公司，即力拓集團、必和必拓公司、FMG和Hancock Prospecting公司均擁有低成本鐵礦，因而在鐵礦石價格保持在50美元/噸時，這些公司生產的鐵礦石在全球市場仍具有競爭力。

2016/17財年澳大利亞鐵礦石出口額預計將同比增長12%，達到540億澳元，高于此前預測的490億美元，這主要是受益于今年三季度鐵礦石出口價格持續處于相對較高水平。

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