今年年初以來(lái)，傳統(tǒng)基建由于受到新冠肺炎疫情的影響，大部分被迫停工停產(chǎn)，鋼鐵產(chǎn)能的需求量大幅縮減，而國(guó)家統(tǒng)計(jì)局近日公布的最新數(shù)據(jù)，無(wú)疑為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈注入了一針強(qiáng)心劑。

數(shù)據(jù)顯示，2020年8月份，我國(guó)粗鋼日產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高，同時(shí)，連續(xù)三個(gè)月超過(guò)了300萬(wàn)噸。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局工業(yè)司高級(jí)統(tǒng)計(jì)師朱虹在解讀8月份工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)數(shù)據(jù)時(shí)表示，8月份，受益于需求回暖和國(guó)際大宗商品價(jià)格持續(xù)回升，采礦業(yè)利潤(rùn)出現(xiàn)明顯修復(fù)，原材料制造業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)加快，雖然采礦業(yè)利潤(rùn)同比下降11.9%，但是降幅比7月份大幅收窄28.7個(gè)百分點(diǎn)。

從具體行業(yè)來(lái)看，在下游需求改善、產(chǎn)品價(jià)格回升、同期基數(shù)較低等因素作用下，石油加工、鋼鐵等行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)加快，其中，8月份鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)比7月份增長(zhǎng)68.3%，加快46.2個(gè)百分點(diǎn)。

而將時(shí)間線拉長(zhǎng)來(lái)看，2020年1—8月份期間，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)當(dāng)中，相比大部分其他產(chǎn)業(yè)，黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈中的細(xì)分產(chǎn)業(yè)也交上了一份不錯(cuò)的成績(jī)單。

統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，在總計(jì)42個(gè)產(chǎn)業(yè)當(dāng)中，營(yíng)業(yè)收入同比減少的產(chǎn)業(yè)共有30個(gè)，同比持平的1個(gè)，同比增長(zhǎng)的有11個(gè)。其中，作為黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈中的細(xì)分產(chǎn)業(yè)，黑色金屬礦采選業(yè)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2400億元，同比增長(zhǎng)5%；黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入44773.8億元，同比持平。

奶酪基金經(jīng)理莊宏?yáng)|在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，受疫情影響，2020年第一季度老基建復(fù)工困難拖累了相關(guān)產(chǎn)業(yè)一季報(bào)表現(xiàn)，而隨著疫情得到有效控制，老基建復(fù)蘇明顯，開(kāi)工需求也將加速釋放。同時(shí)，受益于寬財(cái)政政策，未來(lái)老基建相關(guān)產(chǎn)業(yè)，如鋼鐵、水泥等將成為投資熱點(diǎn)。

同時(shí)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國(guó)各地9月份開(kāi)工重大項(xiàng)目5346個(gè)，總投資金額達(dá)2.79萬(wàn)億。開(kāi)工項(xiàng)目數(shù)量較8月份環(huán)比增長(zhǎng)79.40%，項(xiàng)目總投資環(huán)比增長(zhǎng)97.94%，伴隨著重大項(xiàng)目開(kāi)工潮的來(lái)臨，鋼鐵行業(yè)需求也將進(jìn)一步攀升。

受益于需求的不斷增長(zhǎng)，機(jī)構(gòu)對(duì)于資本市場(chǎng)中鋼鐵板塊個(gè)股的預(yù)期也有所增加。

東方財(cái)富Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，180天以來(lái)，截至10月11日，鋼鐵行業(yè)（按東財(cái)行業(yè)分類，下同）當(dāng)中，普鋼和鐵礦石兩個(gè)細(xì)分板塊共有14只個(gè)股獲得了機(jī)構(gòu)買入評(píng)級(jí)，其中獲得機(jī)構(gòu)買入評(píng)級(jí)家數(shù)靠前的個(gè)股有華菱鋼鐵（7家）、方大特鋼（5家）、三鋼閩光（4家）。

2020年中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，上述兩個(gè)板塊32只個(gè)股均出現(xiàn)過(guò)機(jī)構(gòu)投資者身影。

按持股機(jī)構(gòu)家數(shù)來(lái)看，被超過(guò)100家機(jī)構(gòu)持股的個(gè)股有12只，其中，第一陣營(yíng)的寶鋼股份（286家）遙遙領(lǐng)先于其他個(gè)股；第二陣營(yíng)的華菱鋼鐵（196家）、三鋼閩光（170家）分別位列第二名和第三名。

按持股數(shù)量來(lái)看，包鋼股份被機(jī)構(gòu)投資者持有303.8億股位列第一，寶鋼股份以179.46億股位列第二，河鋼股份70.46億股位列第三。

對(duì)此，淳石資本業(yè)務(wù)合伙人楊如意對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，中期來(lái)看，雖然鋼鐵行業(yè)板塊估值仍將受到壓制，但業(yè)績(jī)環(huán)比改善和企業(yè)分紅或?qū)⒋呋惠喒乐敌迯?fù)行情，市場(chǎng)占有率高的行業(yè)龍頭值得關(guān)注。

“未來(lái)，鋼鐵行業(yè)面臨原料制約、環(huán)保制約、工藝制約等多方面因素，前沿引領(lǐng)技術(shù)和顛覆性技術(shù)的創(chuàng)新對(duì)鋼鐵行業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，所以企業(yè)的研發(fā)投入不可或缺。作為機(jī)構(gòu)投資者，我認(rèn)為隨著鋼鐵行業(yè)升級(jí)創(chuàng)新需求的不斷提升，對(duì)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用的關(guān)注度也會(huì)有所提升。”楊如意說(shuō)。

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