概述：隨著社會發展和質量需求提升，建筑工程中高強度鋼筋在將廣泛應用，建筑鋼材的升級換代也是必然趨勢，中華人民共和國國家質量監督檢驗檢疫總局、中國國家標準化管理委員會于2018年2月6日發布公告，計劃從2018年11月1日開始執行《鋼筋混凝土用鋼 第2部分：熱軋帶肋鋼筋》（標準號：GB/T 1499.2-2018）（以下簡稱“螺紋鋼新國標”），并引起產業鏈上下游廣泛關注。對螺紋新國標的執行情況大多在我們的想象當中，而本次Mysteel通過對鋼廠、貿易商和下游企業進行抽樣調研，深入了解新國標的執行情況和上下游的心態變化，并對調研結果進行簡要分析。綜合來看，目前上下游企業對螺紋新國標有不同認識，對鋼價未來變化存在分歧。

一、鋼廠執行及生產計劃情況

調研的鋼廠樣本共計216個，有效樣本182個，遍布全國各地區鋼廠，其中高爐企業124家、電爐企業42家，另有調坯軋材企業16家，分別對鋼廠新國標開始執行日期、添加合金種類、成本增加情況、生產影響情況和對后市價格預期做了調研。

數據來源：Mysteel

1.鋼廠執行熱軋帶肋鋼筋新國標的時段分布

調研的鋼廠螺紋鋼新國標執行時間多數在2018年11月前后，其中有46%的鋼廠在2018年7-10月已經開始執行新國標標準，47%的鋼廠在政策要求的11月之后開始執行，有部分鋼廠一直都有達到新國標的標準，這幾個鋼廠分別在華東和西北。

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2.執行新國標后噸鋼成本增加核算

從新國標的要求來看，主要是增加了對錳硅和釩鈦使用量的要求，我們調研的鋼廠中，硅錳、釩鈦、鈮鐵、釩氮合金等均為主要添加對象，其中釩氮類合金（主要包括釩、氮、錳、釩氮合金）為主要添加對象，占比達89%，其次為釩氮類合金、鈮鐵類合金（主要是釩、氮、硅鐵、鈮鐵）占比9%，調研鋼廠幾乎都有添加合金執行新標準。

數據來源：Mysteel

從添加合金后增加的成本來看，增加噸鋼成本主要在100-300元之間，部分有超300元和增加成本不足100元。具體來看，噸鋼成本增加在100-200元的占比在35%，增加200-300元的占比30%，超過300元的占比25%，另有不足100元的占比8%。據了解，有部分鋼廠更改螺紋鋼外觀標識，只是少量增加釩氮合金及鈮鐵，實際未對合金添加比例做出調整。另外，添加合金生產和產量也有關聯，加釩氮不影響產量，但如果按照標準添加噸鋼成本確實上升超300元，如果加鈮鐵，軋機就要減速并導致產量下降約5%左右，而鈮鐵價格便宜，成本增加不到300元，如果算到噸鋼成本里面整體就上升了。但無論鋼廠采取何種方式生產，最終產品都能符合新國標要求，并尋求使成本利潤最大化的途徑。

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3.鋼廠心態及對11月市場行情預期

從鋼廠對未來價格的反饋來看，11月螺紋鋼價格仍然會比較堅挺，39%的鋼廠預計價格仍然會漲，39%的鋼廠預計價格震蕩，僅17%的鋼廠認為價格會跌。

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二、貿易商對新國標接受情況及心態變化

貿易商是產業鏈中的重要一環，我們對704家貿易商關于新國標接收情況做了調研。從樣本分布來看，華東地區是貿易商的主要分布區域，螺紋鋼的生產和消費在華東地區廣泛分布，其次是西北、華中和華北地區，樣本具有廣泛性和代表性。

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1.貿易商對新標準和成本轉移接收情況

從樣本中549家參與工程配送的貿易商反饋來看，72%的貿易商表示能接受新國標漲價，28%的貿易商不能接受漲價。結合上面鋼廠的態度，新國標的執行導致成本上升，成本轉移接受度也較為樂觀，那么貿易商是否會增加庫存呢？從調研數據看，占比80%的貿易商表示不會補庫存，其中低庫存的貿易商占比66%。總體來看，在當前高價格下，貿易商補庫意愿不強。

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2.貿易商心態變化及對后市預期

從貿易商對行情預判來看，他們預計11月份鋼價震蕩下跌，其中48.8%的貿易商看震蕩，33.8%的貿易商認為會下跌，上漲的占比只有15%。與貿易商對補庫存態度相一致，新國標增加了成本，但對后市的行情并不看好，一方面是當前的現貨價格高位，另一方面是對后市需求的擔憂。

數據來源：Mysteel

三、下游使用新標計劃和預期

本次還調研了85家下游終端企業，對終端企業開始使用新國標時間、是否接受新國標漲價以及后期工程量變化進行了調研，下游企業計劃使用新國標螺紋的情況或對貿易商和鋼廠的行為具有指導意義。

數據來源：Mysteel

1.下游企業計劃使用新國標螺紋時間

從下游企業計劃使用新國標螺紋的時間來看，有44%的企業在2019年1月開始，22%的企業選擇在2018年11月就開始使用，11%的企業在2018年12月開始使用，絕大部分下游企業在2019年1月及之前開始使用新國標螺紋。市場流通的舊標螺紋在2019年1月之前基本要消化完，貿易商和鋼廠當前要以舊標螺紋出售為主，否則多數下游企業將不再使用，目前大多數下游企業還在用舊標螺紋。

數據來源：Mysteel

2.下游工程量變化及對價格預期

從下游企業反饋的工程量變化來看，未來工程量增加的占比20%，減少的占比46%，另外34%表示工程量一般，與同期變化不大。下游企業工程量的多少會對企業對價格漲跌做出預期，調查下游企業是否使用新國標螺紋對鋼價有不同判斷，有45%的下游企業認為螺紋鋼將會下跌，其中30%的企業將使用新國標螺紋；有47%的企業預計鋼價震蕩變化，其中有41%的企業將使用新國標螺紋，另外8%的企業看漲。

數據來源：Mysteel

四、總結

新國標的執行整體上是有利于行業發展、提高工程質量和人民生活質量的。從新國標執行情況來看，大部分鋼企已經開始執行，部分鋼廠生產標準一直較高，貿易商對新國標螺紋接受度也較高，下游企業還在延續使用舊標準，不過已有部分企業率先開始使用新國標螺紋鋼，預計2018年11月之后將全部生產新國標螺紋鋼，下游企業也將在2019年1月之后全部使用新國標螺紋鋼，留給舊標準螺紋鋼的時間已經不多了。從調研的鋼廠、貿易商和下游企業對后期建材行情來看，下游貿易商表示工程量將有所減少，價格將震蕩下跌，貿易商對價格下跌也有預期，而鋼廠認為資源有限價格短期內仍將維持，而我們綜合來看新國標螺紋的接受度整體較好，市場需求短期維持良好，但鋼價下跌趨勢已經顯現，未來鋼價的漲跌讓我們拭目以待。

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