鐵礦石

亞洲鐵礦石價格創下歷史新低

8月份，由于鋼廠進行設備停產檢修和下游鋼材需求放緩，亞洲海運鐵礦石市場出現波動，鐵礦石價格創下新低。

標普全球商品觀察數據顯示，普氏鐵礦石價格指數（IODEX）8月30日 收于100.25美元/干噸（中國CFR價格），較7月31日的100.95美元/干噸價格下跌70美分/干噸。8月份，鐵礦石價格從8月5日的104.1美元/干噸（中國CFR價格）價格高點，降至8月16日91.9美元/干噸（中國CFR價格）的21個月低點，反映了市場較大的波動性。

近期，中國鋼廠選擇保持鐵礦石庫存的靈活性，多數鋼廠選擇在現貨市場按需采購。消息人士稱，下游鋼材需求低迷和盈利能力下降導致部分鋼廠主動安排高爐檢修和減產。然而，8月末，美聯儲的降息預期使市場前景轉好，幫助海運鐵礦石價格反彈并超過100美元/噸（中國CFR價格）的水平。

9月份，鐵礦石供應過剩引起了市場的一些擔憂，而鐵礦石需求仍然嚴重依賴下游鋼廠需求的復蘇。不過，一些市場參與者稱，目前對10月初裝運的鐵礦石關注度有所增加。

標普全球商品觀察數據顯示，評估的中國華北品位62%粉礦價格較7月31日下跌23元/濕噸，降至8月30日的772元/濕噸。華東地區品位62%粉礦價格同期下跌21元/濕噸，降至8月30日的758元/濕噸。

8月30日，塊礦溢價降至15.40美分/噸度，比7月31日的16.55美分/噸度下降1.15美分/噸度。相比之下，盡管8月份球團礦溢價也在一定價格區間波動，但它們整體顯示出上升態勢。

目前，市場繼續將球團礦視為比塊礦更具成本效益的選擇，由此促使一些主要鋼廠在港口采購球團礦。由于市場流動性有所恢復，印度球團礦生產商在海運市場上成功達成了一些品位63%球團礦的交易。

然而，許多用戶對采購活動持謹慎態度，截至8月末，買方和賣方都在等待市場前景的明朗，球團礦市場仍然疲軟。普氏公司8月30日評估的品位63%高爐球團礦溢價為7.65美元/干噸，較7月31日的6.50美元/干噸提升1.15美元/干噸。

冶金煤

供應過剩導致供給亞洲市場的優質冶金煤離岸價格跌破200美元/噸

由于供應過剩持續存在，8月份亞洲冶金煤價格仍處于下行軌道，而且優質冶金煤價格自2022年8月份以來首次跌破200美元/噸（離岸價）。

截至8月30日，普氏公司評估的優質低揮發分硬焦煤價格為198美元/噸，環比下跌18.5美元/噸；8月份平均價格為205.5美元/噸，比7月份的月平均價格下降31.61美元/噸。

8月30日交貨的優質低揮發分硬焦煤價格收于207美元/噸（中國CFR價格），較上月下跌28美元/噸；8月份的月平均價格為217.10美元/噸（中國CFR價格），比7月份的平均價格下降25.42美元/噸。

目前鋼廠的需求仍然有限，甚至套利者在購買額外的優質焦煤時也很謹慎，因為許多貿易商仍在港口持有大量今年二季度采購的澳大利亞和加拿大優質焦煤庫存。

此外，8月份中國國內冶金焦發生六輪降價，每輪降價幅度在50-55元人民幣/噸，主要原因是鋼廠減少了采購量，自愿削減鋼鐵產量以降低虧損。

澳大利亞South32公司完成出售伊拉瓦拉冶金煤業務

澳大利亞上市的礦業公司South32公司在一份聲明中表示，該公司已于8月29日完成將伊拉瓦拉（Illawarra）冶金煤礦出售，購買方為金能源與資源有限公司（GEAR）和M資源有限公司旗下的一家實體GM3公司。

這一交易的完成時間與South32公司在7月份預期的時間基本一致，當時South32公司估計伊拉瓦拉冶金煤礦的出售將在9月初完成。GEAR公司由印度尼西亞的Widjaja家族控制，該公司擁有GM3公司70%的股份，而M資源公司持有剩余的30%股份。

South32公司在2024財年（2023年7月1日-2024年6月30日）生產了430萬噸冶金煤，同比下降22%。

South32公司稱，此次出售標志著公司正在向專注于對未來至關重要的低碳大宗商品投資組合轉型，這是一個重要的里程碑。

預計9月份中國焦煤產量環比下滑

武漢一家期貨公司的數據顯示，中國9月份的焦煤產量預計為4132萬噸，低于8月份的4185萬噸，同比下降0.48%。根據該公司的數據，中國9月份的冶金煤進口量預計為1045萬噸，高于8月份的995萬噸。

9月份中國冶金煤的需求預計為4925萬噸，略高于8月份的4906萬噸，但較2023年9月份下降0.72%。一家期貨公司分析師指出，由于山西煤礦的焦煤生產量低于其實際產能，山西焦煤產量下降，2024年中國國產焦煤供應量減少。預計2024年中國全國新增煤炭總產能約3000萬噸，凈產能增加約2000萬噸，其中煉焦煤占比不超過20%，即焦煤新增凈產能約400萬噸。

格拉德斯通港口公司冶金煤發貨量因亞洲需求改善而激增

根據澳大利亞格拉德斯通港口公司（Gladstone Ports Corp.）的最新數據，由于中國和印度的需求增加，澳大利亞主要冶金煤出口港口格拉德斯通港冶金煤出口量在8月份激增。

格拉德斯通港口公司數據顯示，該港口8月份共出口冶金煤547萬噸，環比增長9.4%，同比增長7.3%。對日本、中國、印度和韓國的冶金煤出口合計占格拉德斯通港8月份冶金煤出口的75%。

中國8月份通過格拉德斯通港進口冶金煤112萬噸，比7月份的64萬噸增長72%，比2023年8月份的82萬噸增長37%。印度8月份通過格拉德斯通港進口冶金煤98萬噸，高于7月份的74萬噸，但低于2023年8月份的105萬噸。日本8月份通過格拉德斯通港進口冶金煤149萬噸，低于7月份的178萬噸，但高于2023年8月份的130萬噸。韓國8月份通過格拉德斯通港進口冶金煤50萬噸，低于7月份的110萬噸，也低于2023年8月份的130萬噸。

與此同時，根據澳大利亞北昆士蘭散貨港口公司（North Queensl and Bulk Ports Corp.）的數據，澳大利亞其他三個主要冶金煤出口港口——艾伯特港、海波因特港和達爾林普爾灣港8月份共出口冶金煤1247萬噸，較7月份增長17%，較上年同期增長8.6%。

根據澳大利亞首席經濟學家辦公室的數據，展望未來，澳大利亞的煉焦煤出口預計從2023年的1.51億噸攀升至2024年的1.66億噸。

廢鋼

由于大量廉價海運鋼坯涌入，亞洲廢鋼價格大幅下跌

8月份，亞洲廢鋼價格暴跌，原因是大量廉價的海運鋼坯涌入，而本已低迷的下游市場和波動的貨幣匯率又加劇了這一局面。

普氏公司評估的集裝箱HMS 1/2 80:20廢鋼（中國臺灣CFR價格）從7月31日的345美元/噸，跌至8月30日的320美元/噸，此前海運鋼坯進口價格也出現了類似的下跌。8月28日，海運集裝箱HMS 1/2 80:20廢鋼價格觸及近兩年低點320美元/噸，這是2022年11月15日以來的最低水平。

在截至8月16日的一周內，中國大陸產鋼坯的報價低至450美元/噸（中國臺灣CFR價格），由于將廢鋼轉化為鋼坯的生產成本約為150美元/噸，因而廢鋼價格低至300美元/噸（中國臺灣CFR價格）。

因此，中國臺灣地區的一些鋼廠迅速轉向進口中國大陸和俄羅斯產鋼坯，不過島內北部地區的一家鋼廠則傾向于從韓國供應商購買添加釩的鋼坯。

展望未來，一些市場參與者預計，在低迷的宏觀經濟因素和不溫不火的需求壓力下，廢鋼價格將在短期內下降。

8月份，由于日元兌美元匯率波動，日本廢鋼價格大幅波動。總體而言，8月份日元對美元升值，日本廢鋼出口商在看跌的環境下出售廢鋼。

在日本國內，其主要廢鋼消費者東京制鋼公司8月份連續降低廢鋼收購價后，貿易商為達成一些交易選擇降價，由此也促使當地廢鋼供應商大幅下調東京灣廢鋼收集價格（船邊交貨價格）。

此外，影響東京灣廢鋼出口價格的關鍵東京制鋼公司宇都宮鋼廠收購的廢鋼降價幅度最大，并促使與越南、中國臺灣地區和韓國鋼廠的廢鋼交易都是以低價達成。

整個8月份，除了8月2日和8月29日韓國主要鋼鐵企業POSCO公司返回市場采購碎廢鋼之外，其他韓國鋼廠遠離廢鋼市場。同時，韓國和越南的鋼廠繼續面臨下游長材和板卷市場需求低迷的局面。

目前，孟加拉國已經成為日本、美國和澳大利亞廢鋼出口的關鍵市場。但由于政治動蕩、大規模抗議活動以及8月末的洪水阻礙了物流，因而8月份孟加拉國廢鋼用戶也在遠離市場。