作為亞歐貿(mào)易運(yùn)輸線(xiàn)路上的重要通道，紅海-蘇伊士運(yùn)河以其獨(dú)特的地理區(qū)位特征，成為“咽喉”之地，該地區(qū)動(dòng)蕩因素牽動(dòng)著全球貿(mào)易物流價(jià)格。

2023年末以來(lái)，隨著紅海局勢(shì)不斷緊張，亞歐間海運(yùn)線(xiàn)路也一度出現(xiàn)中斷，導(dǎo)致運(yùn)輸成本和時(shí)間增加，一些產(chǎn)業(yè)面臨原料供應(yīng)難題。

海運(yùn)路線(xiàn)的突發(fā)“黑天鵝”，使得不少追求跨國(guó)物流時(shí)效性的企業(yè)，將目光投向以中歐班列為代表的陸路運(yùn)輸方式。恰逢中國(guó)農(nóng)歷新年臨近，國(guó)內(nèi)企業(yè)迎來(lái)出口旺季，中歐班列訂艙量近期獲得顯著增長(zhǎng)。

中歐班列熱度升溫

距農(nóng)歷新年不足兩周，中歐班列節(jié)前的發(fā)貨高峰也漸入尾聲，但在位于河南的鄭州國(guó)際陸港公司門(mén)前，依然有絡(luò)繹不絕的大型車(chē)輛往來(lái)穿梭，運(yùn)送著一節(jié)節(jié)貨柜駛達(dá)，再?gòu)倪@里去往包括歐洲、中亞、東盟地區(qū)的40多個(gè)國(guó)家。

“相較傳統(tǒng)海運(yùn)，跨國(guó)鐵路運(yùn)輸耗時(shí)更短，但運(yùn)費(fèi)也更高，此前多適用于貨值較大，對(duì)運(yùn)輸條件要求較多的高附加值產(chǎn)品。但近段時(shí)間來(lái)，確實(shí)有不少此前走海運(yùn)的貨物，開(kāi)始轉(zhuǎn)向通過(guò)鐵路運(yùn)輸方式去往歐洲地區(qū)，中歐班列的發(fā)運(yùn)量也出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。”鄭州國(guó)際陸港公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，雖然國(guó)外圣誕節(jié)和國(guó)內(nèi)春節(jié)前夕是國(guó)際物流的發(fā)貨高峰期，但今年旺季的需求量明顯高于去年同期，同比、環(huán)比都有明顯增長(zhǎng)。

據(jù)了解，自2023年11月以來(lái)，紅海地區(qū)局勢(shì)動(dòng)蕩，不僅加劇中東局勢(shì)緊張，也波及國(guó)際海運(yùn)。地中海航運(yùn)公司、達(dá)飛海運(yùn)集團(tuán)、馬士基集團(tuán)、赫伯羅特公司等多家航運(yùn)巨頭，都暫停了其集裝箱船在紅海及其毗連海域的航行。

紅海沖突發(fā)生以后，鄭州國(guó)際陸港公司訂艙量明顯增多。2024年1月份，該公司歐線(xiàn)去程班列發(fā)運(yùn)數(shù)量，相比2023年12月近乎翻番增長(zhǎng)，而歐線(xiàn)回程訂艙量相比2023年12月也增長(zhǎng)了71%。

海運(yùn)貨物向中歐班列轉(zhuǎn)移后，使得原本運(yùn)力并不大的中歐班列，也出現(xiàn)了貨柜緊張的情況，從而帶動(dòng)價(jià)格上漲。

據(jù)行業(yè)人士透露，自12月20日以來(lái)，主要班列平臺(tái)公司已陸續(xù)上調(diào)運(yùn)價(jià)。2023年12月29日，在中歐班列運(yùn)輸協(xié)調(diào)委員會(huì)秘書(shū)處（擴(kuò)大）會(huì)議上，重慶、成都、西安、義烏、蘇州等其他中歐班列平臺(tái)公司普遍反饋歐線(xiàn)1月份的訂艙量出現(xiàn)明顯上升。

“若后續(xù)紅海及附近海域的緊張局勢(shì)持續(xù)加劇，航運(yùn)業(yè)將進(jìn)一步受干擾，那么國(guó)際供應(yīng)鏈也將會(huì)受到?jīng)_擊。將有更多的海運(yùn)貨物向中歐班列轉(zhuǎn)移，中歐班列的訂艙量預(yù)計(jì)會(huì)進(jìn)一步增加。”上述行業(yè)人士表示。

赴歐海運(yùn)費(fèi)暴漲

中歐班列的火爆，與近期海運(yùn)費(fèi)用暴漲、運(yùn)轉(zhuǎn)周期拉長(zhǎng)不無(wú)關(guān)聯(lián)。

“從去年12月底到現(xiàn)在，基本所有線(xiàn)路價(jià)格都大幅上漲，赴歐價(jià)格更呈現(xiàn)翻倍狀態(tài)。”上海一貨代公司人員向記者舉例，從上海洋山港出發(fā)到歐洲格但斯克港口的20尺貨柜，當(dāng)前價(jià)格為2700美元。而在紅海問(wèn)題之前，一個(gè)貨柜的價(jià)格連900美元都不到，翻了不止三倍。不僅價(jià)格上漲，運(yùn)輸周期也普遍增加了10天以上，甚至一些船公司官網(wǎng)已經(jīng)不再發(fā)布確定的運(yùn)輸時(shí)長(zhǎng)。

另一寧波地區(qū)貨代公司人員也表示，春節(jié)前的一兩個(gè)月往往是國(guó)內(nèi)外貿(mào)企業(yè)出貨高峰，該時(shí)段海運(yùn)費(fèi)價(jià)格會(huì)慣例性上漲。不管有沒(méi)有紅海問(wèn)題，節(jié)前都會(huì)有一定程度的訂單擁擠現(xiàn)象，只不過(guò)由于紅海問(wèn)題，這種“爆倉(cāng)”現(xiàn)象更加明顯了。

“由于國(guó)內(nèi)公休假期工廠(chǎng)停產(chǎn)，國(guó)外客戶(hù)多會(huì)選擇在放假前要求出貨。一般情況下，國(guó)內(nèi)五一、十一、春節(jié)假期前都是外貿(mào)企業(yè)出貨旺季。因此正常情況下，年底艙位都是緊張的。而目前紅海問(wèn)題影響下，一些去歐洲的船公司需要繞行好望角，使得航程變長(zhǎng)，集裝箱流通周期相應(yīng)增加，導(dǎo)致現(xiàn)在船公司出現(xiàn)缺箱狀態(tài)，艙位就更加有限了。目前不僅是赴歐洲的航線(xiàn)爆倉(cāng)。由于船公司已開(kāi)始調(diào)配美加線(xiàn)的集裝箱供給歐線(xiàn)，從1月開(kāi)始，美加線(xiàn)的價(jià)格也開(kāi)始上漲，出現(xiàn)爆倉(cāng)情況。”上述貨代公司人員表示。

在當(dāng)前的價(jià)格和運(yùn)送周期下，中歐班列運(yùn)輸相較海運(yùn)存在怎樣的優(yōu)勢(shì)？

“例如從青島到慕尼黑，目前通過(guò)中歐班列運(yùn)輸，加上貨物點(diǎn)對(duì)點(diǎn)送達(dá)需疊加的汽運(yùn)時(shí)長(zhǎng)，總共需要25天。而此前通過(guò)海運(yùn)實(shí)現(xiàn)青島至慕尼黑的貨運(yùn)，需要40天左右，目前時(shí)長(zhǎng)可能要達(dá)到60天以上。在目前海運(yùn)費(fèi)用大漲的情況下，其價(jià)格優(yōu)勢(shì)相較中歐班列也已不明顯。對(duì)于急于發(fā)貨的企業(yè)而言，當(dāng)前中歐班列確實(shí)較有性?xún)r(jià)比。”鄭州國(guó)際陸港負(fù)責(zé)人表示。

鄭州國(guó)際陸港負(fù)責(zé)人稱(chēng)，以一個(gè)輪胎客戶(hù)為例，由于輪胎體積大、附加值低，以往客戶(hù)超過(guò)90%的貨物都是通過(guò)海運(yùn)物流出口。但近期受海運(yùn)周期延長(zhǎng)、費(fèi)用翻倍的影響，客戶(hù)已經(jīng)開(kāi)始將急單、樣品、補(bǔ)貨等需要快速送達(dá)的貨物通過(guò)中歐班列發(fā)運(yùn)。不過(guò)，對(duì)于不是特別急于發(fā)貨的商品，目前企業(yè)還是持有觀望態(tài)度，希望等后續(xù)海運(yùn)費(fèi)下調(diào)后，再行發(fā)出。

運(yùn)力難題依然待解

雖然通過(guò)中歐班列等公路、鐵路途徑赴歐，可以規(guī)避紅海地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)，更高效實(shí)現(xiàn)貨物流通，但當(dāng)下受制于運(yùn)力、運(yùn)價(jià)等因素，陸路運(yùn)輸尚無(wú)法根本性解決企業(yè)面臨的運(yùn)力難題。

一中部地區(qū)化工企業(yè)人士告訴記者，雖然公司15%的出口貨物去往歐洲地區(qū)，但由于陸路運(yùn)輸價(jià)格和運(yùn)力等問(wèn)題，目前公司仍?xún)A向于繼續(xù)通過(guò)海運(yùn)方式出口。

“公司在歐洲設(shè)有倉(cāng)庫(kù)，尚有庫(kù)存，目前整體對(duì)銷(xiāo)售的影響還能控制。紅海問(wèn)題后雖然部分貨物通過(guò)海運(yùn)需要繞行，但整體時(shí)長(zhǎng)也就增加十多天，客戶(hù)暫時(shí)可以接受。物流費(fèi)用增加的部分，公司也會(huì)和下游商議分?jǐn)偂！彼硎尽?/p>

“雖然海運(yùn)費(fèi)大幅上漲，但目前客戶(hù)依然更傾向于選擇走海運(yùn)不走陸運(yùn)。從目前海運(yùn)爆倉(cāng)的情況也可以看出，當(dāng)前艙位依然十分緊張。”上述上海貨代人士稱(chēng)，是否選擇走陸運(yùn)，還需要結(jié)合國(guó)外客戶(hù)的收貨地址判斷，也需要迎合客戶(hù)的收貨習(xí)慣。盡管著急出貨，很多外貿(mào)商依然選擇目前運(yùn)費(fèi)上漲、航程周期增加的海運(yùn)方式，而一些不太著急出貨的，就等著年后再發(fā)貨了。

廣州金控期貨研究中心副總經(jīng)理程小勇也稱(chēng)，紅海危機(jī)爆發(fā)后，部分企業(yè)選擇了中歐班列向客戶(hù)交付訂單，但運(yùn)往美國(guó)的暫時(shí)還依賴(lài)海運(yùn)。由于中歐班列運(yùn)力有限，外貿(mào)企業(yè)短期不可能通過(guò)陸路運(yùn)輸完全取代海運(yùn)，所以外貿(mào)企業(yè)還需要積極采取措施，應(yīng)對(duì)短期運(yùn)費(fèi)高企的調(diào)整。

他舉例，外貿(mào)企業(yè)可運(yùn)用集運(yùn)指數(shù)（歐線(xiàn)）期貨和場(chǎng)外期權(quán)鎖定運(yùn)費(fèi)成本，或者購(gòu)買(mǎi)運(yùn)費(fèi)保險(xiǎn)，可以與船運(yùn)公司簽訂長(zhǎng)單。由于參與主體較少等原因，場(chǎng)外期權(quán)成本較高，建議外貿(mào)企業(yè)主要以集運(yùn)指數(shù)（歐線(xiàn)）期貨對(duì)沖為主。

紅海風(fēng)波影響多行業(yè)

跨國(guó)海運(yùn)運(yùn)力的階段性受限，無(wú)疑將改變?cè)S多行業(yè)的外貿(mào)格局，對(duì)產(chǎn)品價(jià)格、市場(chǎng)供需形成沖擊。

以出口量占據(jù)國(guó)內(nèi)全行業(yè)產(chǎn)量40%以上的鈦白粉行業(yè)為例，近期出口成本的提升，加之時(shí)效的增加，已推漲了海外供貨的價(jià)格。

在2024年伊始啟動(dòng)對(duì)國(guó)際價(jià)格上調(diào)100美元／噸后，1月下旬，國(guó)內(nèi)鈦白粉企業(yè)再度集中宣布漲價(jià)，對(duì)國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售價(jià)格上調(diào)500元／噸至700元／噸，國(guó)際銷(xiāo)售價(jià)格則再度上調(diào)100美元／噸。

“由于紅海局勢(shì)的升級(jí)，鈦白粉企業(yè)出口面臨海運(yùn)費(fèi)上漲，出口至歐洲等地時(shí)間也有所延長(zhǎng)。雖然鈦白粉出口大頭在南亞、東南亞、南美等地，但是仍有部分出口至歐洲、北非以及西亞等地。”隆眾資訊分析師呂曉倩表示，雖然部分外商已考慮到貨物延期問(wèn)題，會(huì)提前發(fā)貨來(lái)規(guī)避海運(yùn)周期拉長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。但就目前現(xiàn)狀而言，國(guó)內(nèi)部分生產(chǎn)企業(yè)出貨節(jié)奏已被打破，加之國(guó)內(nèi)需求亦處于淡季，國(guó)內(nèi)外下游及貿(mào)易商多處于觀望狀態(tài)，鈦白企業(yè)出口或有一段空白期，目前海運(yùn)費(fèi)上漲問(wèn)題仍在商談中，對(duì)1月份出口至歐洲等地的貨物將形成一定限制。

除出口外，國(guó)內(nèi)部分行業(yè)進(jìn)口原料價(jià)格及供應(yīng)周期也面臨增長(zhǎng)。

上海鋼聯(lián)不銹鋼事業(yè)部分析師石文磊介紹，近期由于紅海局勢(shì)問(wèn)題，高品位鉻精粉貿(mào)易商采購(gòu)成本增加，導(dǎo)致土耳其精粉及阿爾巴尼亞鉻塊礦價(jià)格開(kāi)始持續(xù)上漲。礦價(jià)居高運(yùn)行，使得目前國(guó)內(nèi)下游鉻鐵報(bào)價(jià)及議價(jià)區(qū)間小幅上移，高成本下鐵廠(chǎng)利潤(rùn)有望漸修復(fù)。目前零售市場(chǎng)貨源稀缺，部分工廠(chǎng)年后訂單提前售出，工廠(chǎng)對(duì)節(jié)后不銹鋼需求回暖看好，增強(qiáng)市場(chǎng)參與者挺價(jià)信心。

“紅海問(wèn)題對(duì)外貿(mào)企業(yè)影響是非常明顯的。運(yùn)輸時(shí)間的延長(zhǎng)和不確定性給外貿(mào)企業(yè)的供應(yīng)鏈管理帶來(lái)了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。”程小勇稱(chēng)，當(dāng)前外貿(mào)出口運(yùn)費(fèi)成本大漲，外貿(mào)企業(yè)出口利潤(rùn)下滑。以紡織行業(yè)為例，由于紅海危機(jī)，航運(yùn)公司以改道為由征收附加費(fèi)，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)大幅攀升，截至1月26日當(dāng)周升至1154.5點(diǎn)，較紅海危機(jī)爆發(fā)前大幅上漲了42.7%。不僅中國(guó)，東南亞國(guó)家出口至歐美國(guó)家的運(yùn)價(jià)指數(shù)同樣急劇上漲，例如孟加拉國(guó)到歐美的集裝箱運(yùn)輸費(fèi)用已經(jīng)上漲了至少40%。

他認(rèn)為，受紅海局勢(shì)影響，歐美訂單可能會(huì)因運(yùn)費(fèi)暴漲而取消，從而影響我國(guó)出口貿(mào)易額。由于歐美經(jīng)濟(jì)步入放緩或下行周期，需求不足導(dǎo)致亞洲國(guó)家的出口很難通過(guò)提高銷(xiāo)售價(jià)格來(lái)向歐美買(mǎi)家轉(zhuǎn)嫁不斷攀升的運(yùn)費(fèi)成本。

此外，原材料進(jìn)口成本攀升，也會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)成品和原材料價(jià)格倒掛，影響外貿(mào)加工企業(yè)利潤(rùn)。例如運(yùn)費(fèi)大幅上漲，直接影響了從西歐和埃及等主要產(chǎn)地出口至全球的亞麻原料價(jià)格。對(duì)紡紗廠(chǎng)而言，這意味著面臨原料成本的顯著增加，從而影響到產(chǎn)品的成本和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

節(jié)后海運(yùn)費(fèi)用或下調(diào)

受紅海問(wèn)題影響，12月中旬以來(lái)，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)集運(yùn)指數(shù)（歐線(xiàn)）啟動(dòng)大幅上漲，不足15個(gè)交易日漲幅達(dá)近200%。不過(guò)從1月上旬開(kāi)始，集運(yùn)指數(shù)（歐線(xiàn)）已開(kāi)始小幅回落，當(dāng)前較1月初高點(diǎn)已現(xiàn)超25%的跌幅。

“1月份確實(shí)整體運(yùn)費(fèi)是有一定回落，但從目前可以查到的2月初運(yùn)費(fèi)價(jià)格看，整體波動(dòng)不明顯，后續(xù)價(jià)格或仍維持高位。”上述上海地區(qū)貨代人士稱(chēng)，年前未能成功出貨的貿(mào)易商仍有許多，春節(jié)過(guò)后必定還需陸續(xù)發(fā)出前期積壓的貨物，因此海運(yùn)價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)顯著下降的情況。至于年后運(yùn)價(jià)是否會(huì)上漲，還需要看紅海局勢(shì)的變化及船公司公布的價(jià)格。

對(duì)于集運(yùn)指數(shù)（歐線(xiàn)）期貨在1月漲勢(shì)回落的原因，程小勇分析，一方面紅海危機(jī)雖然導(dǎo)致蘇伊士運(yùn)河航運(yùn)量下降，但是胡塞武裝允許中國(guó)籍船只通航，另一方面交易所相關(guān)措施也有利于穩(wěn)定集運(yùn)指數(shù)（歐線(xiàn)）期貨向現(xiàn)貨價(jià)格回歸，降低了投機(jī)性炒作。

他認(rèn)為，春節(jié)后集運(yùn)指數(shù)（歐線(xiàn)）大概率先揚(yáng)后抑。中短期看，元宵節(jié)后中國(guó)企業(yè)逐漸開(kāi)工，積壓的出口訂單會(huì)集中交付，這意味著外貿(mào)企業(yè)或者貨代等預(yù)定集裝箱數(shù)量會(huì)短時(shí)間攀升，短期刺激集運(yùn)指數(shù)價(jià)格上漲。

“中長(zhǎng)期看，我國(guó)集裝箱運(yùn)力依然過(guò)剩。集裝箱船手持訂單量反映造船廠(chǎng)當(dāng)前正在制造和未來(lái)幾年即將制造的船舶數(shù)量，是造船完工量的先行指標(biāo)，代表著未來(lái)交付船舶的潛力。2023年12月，全球集裝箱船手持訂單量依舊高達(dá)679.5萬(wàn)TEU，盡管較上年同期的730.2萬(wàn)TEU明顯下降，但還是處于歷史高位，且集裝箱船造船完工量在2023年底達(dá)到353艘，遠(yuǎn)高于2022年的193艘。因此，除非紅海危機(jī)進(jìn)一步蔓延和升級(jí)，徹底切斷了蘇伊士運(yùn)河的運(yùn)輸，不然從運(yùn)力供需來(lái)看，海上運(yùn)費(fèi)很大可能高位回落。”程小勇稱(chēng)。

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