若要剖析供應鏈金融對新質生產力的賦能效應，首要任務在于明確兩者的理論內涵，從而挖掘供應鏈金融和新質生產力的內在聯系?；诖?，本文介紹供應鏈金融與新質生產力的概念，并分別闡述供應鏈金融的服務對象和推動新質生產力成長的發力點，以期挖掘供應鏈金融和新質生產力的內在聯系，從而深入分析供應鏈金融賦能新質生產力的理論邏輯。

（一）關于供應鏈金融的理論內涵

1.概念界定

對于供應鏈金融概念的界定，權威機構和專家學者從多角度給出了定義。從權威機構方面：熊熊等（2009）提到，金融顧問和咨詢公司TowerGroup認為供應鏈金融是從鏈上的真實交易出發，依托于對應的商業交易價值，針對供應商面臨的融資難題設計解決方案，旨在助力供應商獲得流動資本融資和現金流的一種金融模式。環球銀行間金融電訊協會將供應鏈金融界定為以提高供應鏈財務效率、減少買方和供應商的營運資金為目標，允許買方延長付款期限，為供應商提供低成本融資的服務模式。中國人民銀行等八部門于2020年聯合出臺《關于規范發展供應鏈金融支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》，將供應鏈金融界定為從供應鏈產業鏈整體出發，運用金融科技手段，整合物流、資金流、信息流等信息，在真實交易背景下，構建供應鏈中占主導地位的核心企業與上下游企業一體化的金融供給體系和風險評估體系，提供系統性的金融解決方案，以快速響應產業鏈上企業的結算、融資、財務管理等綜合需求，降低企業成本，提升產業鏈各方價值。從專家學者方面：胡躍飛和黃少卿（2009）提出了一個核心觀點，指出供應鏈金融實質上是一種融資策略，旨在滿足供應鏈生產活動的資金需求，涉及資金定價、服務定價以及市場交易活動等多方面內容。陳四清（2014）進一步明確了這一概念，認為供應鏈金融是以銀行為媒介，將核心企業和上下游企業緊密聯結，從而為融資方提供更為靈活的金融產品和服務，以滿足供應鏈各環節資金需求的金融服務模式。經過以上概念梳理可以推斷：供應鏈金融憑借鏈上的真實交易和供應鏈整體信用，把單個企業的風險分散至供應鏈金融系統，提高風險可控性，從而降低融資企業的準入門檻，為具有新質生產力屬性的市場主體提供更為廣泛的金融支持。加之近年來隨著人類進入大數據時代，科技驅動的數字革命逐漸深入金融領域，推動了供應鏈金融行業的數字化轉型，中國數字供應鏈金融發展水平呈現出逐年提高的態勢。數字技術和供應鏈金融的深度耦合，為供應鏈金融賦能新質生產力提供了新的視角。

2.服務對象

雖然供應鏈金融概念界定的側重點略有不同，但是當前對于供應鏈金融服務對象的闡釋大多具有異曲同工之妙。伴隨著企業信息化程度的不斷提高，互聯網和虛擬供應鏈運作促使虛擬產業集群突破了地理限制，更多存在資金需求的中小企業被整合進供應鏈金融的服務范圍中，成為供應鏈金融的主要服務對象。宋華和李夢吟（2020）也指出，大多數供應鏈金融都是為經營規模較小、經營模式不穩定以及經營歷史較短的中小微企業服務。進一步講，盧強等（2019）認為，具有更強創新能力和市場響應能力的中小企業，更容易依托供應鏈金融實現融資。另外，農村金融體系具有脆弱性，易受氣候因素影響，涉農企業多數面臨融資約束問題，因此農村也是供應鏈金融發展的重要服務對象之一。已有研究表明，供應鏈金融不僅能為小農主體有效增信、獲取信貸，還能有效促進鄉村振興。綜上可推斷，供應鏈金融有助于培育真正適合新質生產力形成的金融土壤，引導科技型中小企業成長，激發涉農中小企業內生發展潛能，從而培育一批擺脫傳統增長路徑、塑造發展新動能新優勢的新質生產力企業。

（二）關于新質生產力的理論內涵

1.概念界定

新質生產力是習近平總書記提出的全新概念，雖然產生時間較短，但對于新質生產力概念的界定，也經歷了一個逐步發展與不斷完善的過程。例如：徐曉明（2023）在《光明日報》上刊文指出，推進科技創新和培育戰略性新興產業分別是新質生產力形成的關鍵和塑造的核心；進一步講，黃鑫（2023）在《經濟日報》上刊文表明，新質生產力的核心是創新，新技術催生的新產業孕育著巨大的新質生產力；趙振華（2023）亦在《學習時報》的文章中表示，在形成和發展新質生產力的過程中，戰略性新興產業和未來產業扮演著重要角色，其不僅要展現出強大的戰略引領力，而且要擁有不可估量的發展潛力和顯著的競爭優勢。2024年1月31日，習近平總書記對新質生產力概念進行了權威定義：新質生產力是創新起主導作用，擺脫傳統經濟增長方式、生產力發展路徑，具有高科技、高效能、高質量特征，符合新發展理念的先進生產力質態。它由技術革命性突破、生產要素創新性配置、產業深度轉型升級而催生，以勞動者、勞動資料、勞動對象及其優化組合的躍升為基本內涵，以全要素生產率大幅提升為核心標志，特點是創新，關鍵在質優，本質是先進生產力。

2.發力點

根據新質生產力概念界定的內容，可以發現賦能新質生產力的渠道也存在多樣性。第一，創新在形成與發展新質生產力的過程中發揮著主導作用。科技創新通過作用于各類生產要素助力形成新質生產力，實現突破性技術創新是培育新質生產力的必由之路。第二，新質生產力依賴于高效能的科技成果轉化。只有將創新成果落到實處，才能助力傳統產業、新興產業和未來產業的全面振興，從而形成極具國際競爭力的產業集群。第三，新質生產力也是綠色生產力。發展新質生產力需建立在“雙碳”目標之上，這也是生態文明建設和經濟高質量發展的應有之義。第四，鼓勵“新服務”有機成長，打造處于全球產業鏈高端和領先地位的生產性服務業。在第二十五屆北大光華新年論壇上，黃奇帆（2024）發表演講表示，新質生產力大致是由“新制造、新服務、新業態”三個“新”構成的，“新服務”的主體是知識技術密集的生產性服務業，基于我國當前生產性服務業增加值占比仍然較低的現狀，提高與制造業強相關的生產性服務業增加值是助力新質生產力發展的重要方向。上述四點均是培育新質生產力的重要內容，也是今后供應鏈金融引導新質生產力發展走向的切入點和推進點。

供應鏈金融的核心在于利用金融手段提高供應鏈節點企業、金融機構以及物流公司的資金配置效率。企業作為新質生產力培育的微觀主體，其發展長期受制于金融支持的逐利性和偏好性。目前，在我國資源配置效率相對較低的背景下，金融領域中資源配置扭曲、服務范圍有限等問題長期存在，特別是對于中小企業，難以獲得有效金融支持，更是阻礙中小企業培育新質生產力的重要原因。因此，引導企業合理優化金融資源配置，充分發揮供應鏈金融對培育新質生產力的積極作用，亟須依據現實情況厘清兩者間的理論邏輯，為破解現實難題提供理論依據?，F階段，供應鏈金融賦能新質生產力的影響突出表現在以下四個方面。

（一）創新提升機制

2023年底召開的中央經濟工作會議強調：“要以科技創新推動產業創新，特別是以顛覆性技術和前沿技術催生新產業、新模式、新動能，發展新質生產力”。這句話向市場傳遞了一個關鍵信號，即并非所有的科技創新都能形成新質生產力，以量取勝的低端科技創新不能被稱為新質生產力，只有原創性和顛覆性的科技創新才是新質生產力，由此確立了技術革命性突破在發展新質生產力過程中的重要地位。然而，顛覆性創新常會受到研發難度高、研發投入大和研發周期長等因素限制，且隨著中美兩國在經濟、科技等領域的競爭日益加劇，顛覆性創新面臨著“卡脖子”的風險。在此背景下，供應鏈金融也許是促進顛覆性創新進而發展新質生產力的一劑良藥。首先需要明確的是，顛覆性創新是一個另起爐灶的過程，并不以滿足當前消費者的消費需求為目標，而具有面向新市場的特征，因此很難在短時間內實現有效盈利。盈利模式的不成熟很可能會引起企業發展資金短缺、現金流量不足等問題，從而影響企業顛覆性創新的可持續性。目前，證明供應鏈金融有助于緩解企業融資約束的研究已較為豐富，且供應鏈上的企業創新主體可分為“鏈主”企業和“鏈上”企業，由此推斷供應鏈金融亦能夠緩解“鏈主”企業和“鏈上”企業在突破式創新過程中可能遭遇的外部融資約束。具體而言，“鏈主”企業在供應鏈中話語權強、影響力廣泛、商業價值突出，具備對“鏈上”企業的經營行為進行協調和規范的能力，位于供應鏈上的中小企業亦可以通過“鏈主”企業的信用背書完成融資，從而在一定程度上支持突破性創新的順利完成。這樣來看，似乎供應鏈金融更能向“鏈上”企業提供金融服務，“鏈主”企業依托供應鏈金融獲得的好處并不明顯。事實上，由于具有規模優勢和行業優勢的“鏈主”企業以自身信用幫助鏈上其他企業獲得融資，其與銀行建立了更加長期穩定的銀企關系，銀行更愿意為“鏈主”企業的創新活動提供穩定的資金支持。另外，創新風險貫穿于創新的全過程，這也是導致企業“不敢”“不愿”進行創新活動的重要原因之一，尤其是失敗概率大和沉沒成本高的顛覆性創新活動。供應鏈金融能夠通過風險平滑機制降低企業創新風險，進而增強企業進行顛覆性創新的“底氣”。綜上所述，供應鏈金融是可以通過鼓勵企業從事顛覆性技術創新活動來培育新質生產力的。

（二）成果轉化機制

科技創新是新質生產力的源頭活水，成果轉化是形成新質生產力的關鍵環節，唯有高質量的科技成果轉化才能為實現高水平科技自立自強提供持續且強大的支撐。供應鏈金融可以通過提高創新產出轉化效率，推動新質生產力的形成。首先，供應鏈金融不僅能夠充分挖掘和利用企業現有資源，還能高效探索和把握潛在的未知資源，從而加速技術創新成果的實質性轉化。其次，供應鏈金融可以通過促進企業數字化轉型推動科技成果轉化。具體來看，供應鏈金融模式的產生既可以有效提高金融資源配置效率，又能鼓勵企業大量學習并引入數字技術，提高供應鏈上下游的要素流動效率，實現供應鏈多主體間的信用傳遞和風險分散，從而糾正金融資源和企業數字化轉型需求間的“金融錯配”，將金融資源更多配置到數字化轉型能力和意愿較強的企業，最終推動企業數字化轉型。在企業的日常運營中，大數據、云計算及區塊鏈等前沿技術的廣泛應用，不僅能提高信息流通效率，縮短信息發布者和接收者之間的時間延遲，對數字化科技成果進行更為精準和高效的價值評估，而且有助于構建創新成果轉化匹配機制，實現由“單向”轉化向“循環”轉化的全面升級，最終提升企業創新成果轉化的能力和效率。另外，伴隨著數字技術與金融創新的深度融合，數字供應鏈金融應運而生，其與傳統供應鏈金融相比，強調充分發掘數據價值，運用數字化技術獲取企業間的貨流、資金流和信息流數據，有助于引導金融資源在科技項目間的合理配置，為具有技術優勢和穩定訂單的上下游企業提供信用流轉渠道，進而盤活科技成果轉化后續的產品化和市場化。綜上所述，供應鏈金融能夠通過促進科技成果轉化落地賦能新質生產力。

（三）綠色轉型機制

新質生產力也是綠色生產力，增強培育新質生產力的綠色動能是實現綠色發展的關鍵手段。供應鏈金融可以促進企業綠色轉型，從而踐行新質生產力的綠色發展要求。當前，“綠水青山就是金山銀山”已成為全民共識，日益提高的環境要求給企業帶來了新的挑戰，如何在經濟效益和綠色效益之間尋求平衡已成為廣大企業需關注的重點問題。首先，已有研究表明，供應鏈金融可以通過紓解融資難題、平滑創新風險、激勵綠色創新和增強外界積極預期推動企業綠色轉型。然而可能產生的疑問是，綠色金融似乎也可以通過上述渠道支持企業綠色轉型升級，供應鏈金融與之相比較的優勢需進一步探討。不可否認，綠色金融在構建綠色經濟體系過程中發揮了重要作用，但也存在難以覆蓋中小企業的問題?，F實難題是，綠色金融機構將多數綠色金融資源轉移給個別大型企業，換言之，綠色信貸絕大部分是針對大型企業的貸款，即存在綠色金融資源的“偏向”現象。由于綠色金融資源較難轉移到中小企業，綠色金融激勵中小企業綠色轉型的效果可能較為有限。前文提到，供應鏈金融的主要服務對象為中小企業，因此推斷，供應鏈金融可能具備彌補綠色金融缺陷的能力。利用供應鏈金融的先天優勢，促使綠色金融業務在供應鏈上下游企業中全面展開，為中小企業的綠色轉型保駕護航。一方面，隨著“雙碳”行動和綠色信貸的有關政策相繼出臺，金融監管部門嚴格要求金融機構信貸資金投放秉持“綠色”原則?；诠溄鹑谡闲畔⒌膹姶竽芰?，綠色供應鏈金融業務的開展有助于對企業進行精準綠色畫像，幫助銀行精準識別綠色項目，簡化業務流程，從而控制貸款的使用方向，大力發展綠色融資，提高綠色供應鏈金融服務效率，利用資金渠道倒逼中小企業綠色轉型，實現傳統生產力向綠色生產力的轉變。另一方面，隨著信息技術和新興技術在供應鏈領域的深入應用，供應鏈金融已邁入數字化升級時代。已有研究表明，數字供應鏈金融能夠增強城鄉居民購買綠色產品的意愿，從需求端迫使商品進行多樣化升級，驅動企業進行綠色創新，形成節能減排效應和產業結構優化效應。綜上所述，供應鏈金融能夠通過激勵企業綠色轉型賦能新質生產力。

（四）服務升級機制

前文提到，發展高端生產性服務業是形成新質生產力的重要路徑之一。供應鏈金融模式有助于重點推進現代服務業的發展，促進具有高技術含量和高附加值的生產性服務業占比提高，形成以“新服務”支撐新質生產力的基本格局。首先，高端裝備制造業往往是制造業和服務業的結合體。用當下通俗易懂的話來解釋，一臺電腦的價值不只包括各種零部件的價值，還涉及操作系統、應用軟件、專利技術、商務服務以及運輸成本等與服務業密切相關的方方面面。恰如黃奇帆（2024）所提到的，在各種高端裝備里面，各類服務業附加值占比往往可以達到50%—60%。因此，促進先進制造業與生產性服務業的深度融合對于實現高質量的中國制造、培育新質生產力具有重要意義。供應鏈金融具有契約治理、資金清算、資源整合等功能，也許是促進“兩業”融合的關鍵支撐。一方面，供應鏈金融能夠通過搭建核心企業與上下游企業緊密銜接的風險評估框架，實現一體化的風險管理，增強“兩業”獲取資金的能力，為擴大“兩業”生產規模、深化“兩業”的內嵌滲透提供金融支持，從而助力制造業價值鏈攀升。另一方面，供應鏈金融使得產業鏈內的物流、商流、信息流及資金流得以有效融通，提高了企業獲取信息的效率。進一步地，在數字供應鏈金融的條件下，供應鏈上企業間基本不存在信息傳遞損耗或失真的問題，有助于實現知識的低成本滲透。利用真實交易，上下游企業可以向核心企業交流學習，提升自身的科技創新能力，從而促進“兩業”融合發展。除此之外，企業通過供應鏈金融業務可以有效促進企業的專業化分工。對生產性服務業來說，更高水平的專業化分工會提高制造業中間投入環節生產性服務業的利用效率，從而進一步提高制造業附加值。其次，供應鏈金融有助于提升生產性服務業的“自給自足”能力，打造以高端服務業為主的出口路線，由生產性服務業帶動新質生產力壯大。另外，目前我國服務業進口以生產性服務業為主，服務業出口以生活性服務業為主。顯然，這對增強我國服務貿易國際競爭力極為不利，而供應鏈金融模式在推動生產性服務業成長、擴大生產性服務貿易規模上可能會發揮意想不到的作用。一方面，供應鏈金融模式為供應鏈提供整體融資服務，是金融服務實體經濟不斷優化的重要體現，也是當代金融發展的優秀成果。已有研究表明，金融發展能夠有效推動生產性服務業集聚，形成知識擴散效應和規模經濟效應，既能促進原有的弱勢生產性服務業發展，又能帶動周邊生活性服務業向生產性服務業方向轉型升級。另一方面，與發達國家相比，我國生產性服務業存在服務貿易結構失衡、國際競爭力不足和對外開放水平較低等短板，而供應鏈金融作為一種自償性貿易融資，可以有針對性地為企業海外擴張提供融資支持，加快生產性服務業的國際化進程。綜上所述，供應鏈金融可以通過促進生產性服務業轉型升級賦能新質生產力。

通過理論邏輯分析，我們發現供應鏈金融可以通過激勵企業創新、促進成果轉化、推進企業綠色轉型及助力生產性服務業升級等渠道賦能新質生產力。然而，賦能過程不可避免會受到諸多不利因素的干擾。因此，深入探尋供應鏈金融賦能新質生產力過程中的負面影響因素，對于后續制定有針對性的破解策略與措施，夯實賦能新質生產力的基礎，顯得尤為重要。

（一）供應鏈金融風險防范缺位易致創新中止，普適普惠機制有待改善

供應鏈金融能夠借助供應鏈合作關系鏈條，優化信貸配給，破解企業融資困境，進而為顛覆性創新活動提供動力，但目前這一過程的實現仍可能受到負面因素的影響。一方面，供應鏈金融所涉及的經營主體多且復雜，雖然以核心企業為中樞的鏈條將這些企業聯結起來，便于為供應鏈上的企業提供融資服務，但這也為風險傳導創造了一條便捷的通道，導致難以把握的供應鏈金融潛在風險。作為一種典型的長周期、高投入、高風險顛覆性創新，若供應鏈無法抵御風險沖擊，甚至面臨崩潰，極可能觸發一系列的連鎖反應和傳染效應，使整個供應鏈金融鏈條上的企業創新行為遭受影響。另一方面，雖然供應鏈金融模式相對于傳統金融模式在扶持中小企業上具有明顯優勢，但在實施過程中仍存在中小企業惠及程度不足的問題。例如：Beta的客戶C銀行中小企業部的譚經理認為傳統供應鏈金融為中小微企業提供資金支持仍然受到掣肘；盧強等（2021）得到了相似的結論，認為只有部分中小企業才能獲得供應鏈融資。然而，科技型中小企業是創新的主力軍。因此，提高供應鏈金融的普惠性，為供應鏈上下游的中小企業提供更加便捷的金融支持勢在必行。

（二）核心企業管理意識薄弱抑制金融資源調動，信息壁壘阻礙成果轉化

供應鏈金融業務的開展既離不開核心企業的積極配合和有效管理，又依賴于成員企業間的緊密聯系。理論邏輯部分論述了供應鏈金融可以通過促進成果轉化發展新質生產力，但這一過程面對的現實困境需進一步斟酌。具體來看，一方面，核心企業難以發揮主導作用，部分管理者對供應鏈金融的認知不足。理論上，核心企業是供應鏈中金融資源的核心，承擔著計劃配置和實際控制整個供應鏈各組織之間金融資源的責任。核心企業管理意識薄弱，積極性不高，就會難以統籌供應鏈上下游企業的金融資源配置，加大中小企業融資難度，制約整條供應鏈成果轉化能力的提高。加之供應鏈兩端企業較難受到核心企業的信用輻射，且金融資源主要集中在核心企業周圍，若核心企業不進行有意識的授信扶持，將會導致供應鏈長尾端企業的金融資源可得性極為有限，從而加劇科技成果轉化過程的融資約束問題。另一方面，供應鏈金融能夠通過提高信息流通效率和促進科技成果定價來實現成果轉化。毋庸置疑，這一機制生效的關鍵在于信息傳遞的廣泛性和時效性。雖然供應鏈金融的數字化轉型具有明顯的信息交流效應，但是部分企業與上下游企業關系相對獨立的狀態會大大影響信息資源空間流轉的效率。具體而言，松散的供應鏈網絡結構不僅會提高信息獲取成本，而且會增加無法及時獲取信息的風險，從而影響科技成果定價效率，不利于新質生產力的培育。

（三）中小企業技術能力與綠色轉型需求不相匹配，企業綠色轉型動機有待強化

企業綠色轉型作為國家推動經濟綠色轉型的有效起點，以供應鏈金融引導企業綠色轉型是培育和發展新質生產力的重要路徑。前文理論分析部分指出，供應鏈金融可以通過促進企業綠色轉型賦能新質生產力。然而，這一機制的落實面臨著諸多矛盾。一方面，某些中小企業數字技術水平不足，影響供應鏈金融推進綠色轉型的整體進程。中小企業比大型企業的數字化滲透率更低，數字技術的應用往往局限于辦公和服務等非生產環節，生產核心環節的數字化水平并不高，而基于區塊鏈、大數據等技術的現代供應鏈金融業務順利開展離不開生產環節的數據積累。另一方面，多數企業以利潤最大化為經營目標，不愿承擔綠色轉型的成本，且目前地方政府對企業污染處罰力度不大，即使供應鏈金融為企業綠色轉型提供了可獲得的金融支持，由于擔心轉型后的未知問題，排斥綠色轉型的企業仍然不在少數。前文提到，數字供應鏈金融有助于樹立消費者的環保意識，增強其購買綠色產品的積極性。但是，影響消費者選擇商品的重要因素仍是價格?！熬G色”產品的價格通常更高，很大一部分消費者仍然會選擇明顯優惠的“非綠色”產品。這樣看來，即使企業沒有進行綠色轉型，以低成本、高污染方式生產的普通產品也可以支撐企業發展。加之因污染行為受到的處罰在企業的可接受范圍之內，導致企業綠色轉型動機越發弱化。另外，企業綠色轉型促使工作技能依賴于能源密集型產業的傳統工業從業人員被迫面對崗位調整、競爭加劇甚至被淘汰，就業擠出效應由此產生，這與供應鏈金融“穩就業”的積極作用互相抵制。綜上所述，供應鏈金融促進企業綠色轉型之路目前仍存在諸多亟須解決的問題。

（四）供應鏈金融和生產性服務業專業人才供給不足，制約“新服務”的衍生

前文理論分析部分指出，供應鏈金融可以通過促進生產性服務業專業化分工和價值鏈高端延伸賦能新質生產力。事實上，供應鏈加快生產性服務業轉型升級離不開人才隊伍的力量加持，無論是供應鏈金融專業人才，還是生產性服務業高端人才，目前都呈現短缺態勢。一方面，準確來說，供應鏈金融人才也是復合類人才，需要從業人員既懂供應鏈又懂金融，同時最好掌握一定水平的IT技術，此類求職人員在銀企招聘中往往更能受到用人單位的青睞。據統計，從2015年到2018年，我國供應鏈金融市場規模年增長率約為14%，2019年的規模增長尤為突出，較2018年增長了26%。近年來供應鏈金融市場規模迅速增長，這也導致市場對供應鏈金融人才的需求同步快速提高。然而，從目前的招聘現狀來看，供應鏈金融專門人才仍然匱乏。大型商業銀行的招聘條件里頻繁提到“具備經濟金融與信息科技等復合專業背景者優先”的字樣。一些地方商業銀行和企業還發布了供應鏈金融部門負責人的招聘信息，如浙商銀行和廣東省智慧陸港公司，這從側面反映當前供應鏈金融人才缺乏的現狀。另一方面，目前信息傳輸、軟件和信息技術服務業等生產性服務業的數字化人才缺口也相對較大，這與供應鏈金融的人才需求傾向具有相似之處，皆對科技類人才表現出強烈偏好，說明數字中國建設已經落實到各行各業。同時，勞動密集型的生活性服務業若想演變為知識密集型的生產性服務業，更加需要人才、信息、技術等要素的集聚，從而把人力資本引入現代服務的生產過程。綜上所述，探尋一種契合供應鏈金融生效機制、適合生產性服務業需求的人才隊伍建設范式，仍是形成和發展新質生產力的長期努力方向。

在明晰供應鏈金融賦能新質生產力現實困境的基礎上，如何突破現狀是亟待解決的重大議題。基于此，本文著重從“防控風險，增進普惠”“強化管理，優化運營”“推動轉型，促進綠色”和“聚集人才，邁向高端”四個角度來闡釋供應鏈金融如何充分實現對新質生產力的賦能效應。

（一）增強供應鏈產業鏈韌性，打造供應鏈金融新生態

前文提到，供應鏈金融是建立在鏈上伙伴合作協同關系之上的一種服務模式。因而，想要保證供應鏈金融優勢的發揮，不僅要嚴格控制供應鏈風險，還需提升供應鏈抗風險能力，從而維持供應鏈的穩定性。同時，供應鏈金融的覆蓋面和普惠度不足，也會嚴重影響供應鏈金融創新提升機制的實現，亟須找到破解之法。供應鏈金融必須與數字技術協同配合，才能實現高質量服務實體經濟的根本目標，故數字供應鏈金融的誕生是數字時代的必然趨勢。信息技術推動了供應鏈金融的智能化轉型，不僅有利于實現供應鏈金融風險管理的全面升級，更提升了供應鏈金融服務的個性化水平和專業化水平。因此，有序推進供應鏈金融與數字技術協同發展是增強供應鏈產業鏈韌性和提升供應鏈金融普惠性的必然選擇。具體來看，一方面，基于數字技術構建數字供應鏈平臺，既要實現對供應鏈真實交易中資金和產品服務的閉環監控，優化風險防范體系，又要推進對供應鏈各環節中資金流、信息流和業務流的協同整合，提升供應鏈金融的運作效率和風險管理能力。另一方面，供應鏈金融模式應依托區塊鏈、云計算等先進技術所具有的高效率、高安全性優勢，將數字場景和供應鏈金融場景有機結合，精確識別創新項目和創新企業，不以“規?！闭撚⑿?，充分發揮供應鏈金融的普惠屬性，爭取獲得廣大科技型中小微企業的認可，致力塑造一個更具有包容性、更充滿活力和更為公平的創新發展環境。

（二）強化核心企業管理意識，提高供應鏈金融一體化運營能力

為擺脫供應鏈核心企業管理意識有缺陷、整體關系松散對科技成果轉化的束縛，迫切需要采取相應措施來對這一問題加以改善。一方面，增強核心企業的決策者對供應鏈金融的管理意識，適應市場經濟的發展需要。政府部門應積極采取措施激勵核心企業發揮帶頭作用，增強其作為龍頭企業的大局意識，鞭策核心企業幫助鏈上企業展開供應鏈融資業務，塑造核心企業引領、成員企業配合的供應鏈金融形態，從根本上提高供應鏈金融促進科技成果轉化的效率。另一方面，力爭將供應鏈企業成員之間的“松泛合作”轉變為“集成整合”，充分發揮供應鏈金融的補短板作用。事實上，出于對商業競爭的考慮，大多數供應鏈上下游企業并不愿意將自己的信息和核心企業對接，即使核心企業和某些企業之間實現了一定程度的信息對接，也只局限于交易雙方之間的信息。對此，應增強供應鏈成員企業對所在供應鏈團隊的責任感和歸屬感，通過調整供應鏈各節點間的關系，將核心企業和其他企業間的隨機交易關系轉變為長期穩定的戰略合作關系。這樣既可以促使核心企業的信用價值向上下游中小企業轉移，保障供應鏈金融資金流的持續暢通，又能鼓勵成員企業從供應鏈金融整體目標出發，進行真實積極的信息共享。

（三）扶持中小企業數字化轉型，深入部署供應鏈金融的“促綠”機制

若要充分發揮供應鏈金融對企業綠色轉型的積極作用，為我國新質生產力發展添磚加瓦，必須突破供應鏈上中小企業數字化程度不足、企業綠色轉型動機較弱和轉型后“就業擠出”等一系列瓶頸。基于上述問題，本文提出以下可能行之有效的解決途徑。首先，支持中小企業加大數字化改造力度，以供應鏈金融發展為契機，促進核心企業的數字化轉型經驗向上下游的眾多中小企業傳播，盡量解決中小企業數字化變革過程中的各種問題。其次，采用“硬約束”和“軟手段”并行的方式驅動企業綠色轉型。一是制定完善的環境規制政策，依托強制性的清潔生產政策、環境稅、綠色信貸政策，配合供應鏈金融的資金支持推動企業綠色轉型。二是推動供應鏈金融和綠色金融的有機結合，以綠色供應鏈金融鼓勵企業進行綠色生產和綠色創新，并對在價格競爭上不具有優勢的綠色產品提供稅收優惠、財政補貼等經濟激勵措施，使綠色產品能夠在價格上與非綠色產品相抗衡，同時對數字供應鏈金融的綠色理念加以宣傳，從需求端倒逼企業進行綠色轉型。三是統籌“就業優先”和“生態優先”，對綠色轉型后高排放企業的失業壓力予以重視，為從事高耗能、高污染生產的傳統工人提供新的就業機會，實現綠色發展政策和經濟增長目標的激勵相容。

（四）培育和引進供應鏈金融優質人才，以人才集聚拉動生產性服務業高端化

優秀人才是高級生產要素的重要組成部分，也是生產力不斷發展的關鍵動力。為發揮供應鏈金融的生產性服務業助推作用，應強化人才的培育、引進、使用以及激勵措施。具體而言，一方面，打造適應區塊鏈等先進技術的供應鏈金融人才隊伍。對于金融機構來說，不僅要做好老員工的培訓轉型工作，選聘國內外專業人才，還要知人善任，注重考核機制創新，強化激勵機制，同時建立健全防范操作風險的長效監督機制；對于生產性服務業來說，積極構建企業主導、高校與科研院所協同的供應鏈金融專業人才培育體系，為實現供應鏈金融在生產性服務業中廣泛應用提供人才支持，塑造一支能夠從事供應鏈金融業務、為企業提供綜合金融服務方案并組織制定供應鏈金融戰略規劃的專業人才隊伍。另一方面，在供應鏈金融為企業提供多元金融支持的基礎上，生產性服務業及與之密切相關的先進制造業也要重視生產類專業技術人才的培養和使用，落實供應鏈金融服務實體經濟的初衷，圍繞生產性服務業和先進制造業發展需求加強相關領域高端人才培育，依據產業現代化要求合理配置高技能人才，為新質生產力注入人才紅利的發展動能。