數字經濟時代，社會和商業形態都在經歷數字化轉型，推動著社會均衡普惠發展，數字化社會需要與之相適應的數字化金融服務體系，也推動著我國供應鏈金融生態走向4.0智能化時代，業務模式趨向去中心、實時、定制、小額，產品和解決方案則以數據為底層支撐，借助于各類綜合技術手段，實現供應鏈和營銷鏈全程信息集成共享，進而提升服務能力和效率。 我國政府一直將深化供應鏈金融發展作為促進實體經濟的有效途徑，頻出政策以促使其成為融資結構改革、金融服務實體、龍頭帶動中小的重要抓手。當前，我國正著力構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局，其中產業鏈供應鏈穩定是國內大循環的基礎，也是構建雙循環新發展格局的重心，實現這一穩定局面離不開產業與金融的深度融合。供應鏈金融借助核心企業的信用外溢與流程牽引，將高等級的信用與高質量的數據結合，提高了供應鏈上中小微企業的金融資源可獲得性，緩解了全鏈條的資金緊張和生存壓力，在打通上下游堵點、提高鏈上資源配置效率、構建競爭有序的市場體系方面，充分凸顯了我國產業體系齊全的優勢。 隨著貿易活動與交易數據穩定增長、融資服務滲透率提高，我國供應鏈金融市場發展迅速，供應鏈資產規模和余額持續增長。產業生態、商業模式、技術創新和行業需求的多樣化，促使供應鏈金融參與主體越來越呈現出多元化的格局，各類主體紛紛從各自的優勢領域切入進來，其中既有各大央企及大型民企依托強大的產業背景、業務場景搭建的融資服務平臺，也有大型金融機構借助資金富集、技術協同能力開發的金融科技平臺。同時，原創技術公司、小型模塊化解決方案提供商、軟件開發及外包服務商，也穿插其中，各種類型的產品、解決方案創新層出不窮，相互之間既有競爭又有合作，通過發揮各自小而靈的獨特優勢，促使供應鏈金融從行業性向生態化發展。 當前的技術實力距離形成“前瞻引領”還有巨大差距，特別是在“數字孿生、隱私計算”這兩項技術與業務需求的交匯處，還沒有形成實際應用和行業標準，大大制約了平臺服務產業鏈和生態圈的力度與深度。“數字孿生”是指供應鏈+金融的仿真流程設計和運營，從創造場景、創新服務、創設供給、激發需求的角度，在虛擬空間試錯探路，降低產品與解決方案投入生產環境后的成本與風險。“隱私計算”是解決跨行業多平臺協作時各方底層數據同時滿足“相互隔絕、完全可信”問題的數字化路徑，這一問題如能解決，將徹底打通大中小型企業的信用流轉，建成社會化信用和價值流轉平臺，實質性地支撐雙循環和全國統一大市場建設。 要成為行業引領者，不僅是實踐領先，更要在概念、標準上領先，要有意識地先行幾步加強前瞻探索，例如對應“工業元宇宙”的建設，創設供應鏈金融的元宇宙，從而打破知識壁壘，降低全產業鏈客戶的學習成本，平滑其認知曲線。
一、 新經濟環境下我國的供應鏈金融與數字經濟政策脈絡 2021年底，中國人民銀行印發的《金融科技發展規劃（2022-2025年）》強調，未來幾年，要高質量推進金融數字化轉型，健全適應數字經濟發展的現代金融體系；要堅持“數字驅動、智慧為民、綠色低碳、公平普惠”的發展原則，以加強金融數據要素應用為基礎，以深化金融供給側結構性改革為目標，以加快金融機構數字化轉型、強化金融科技審慎監管為主線，將數字元素注入金融服務全流程，將數字思維貫穿業務運營全鏈條，注重金融創新的科技驅動和數據賦能，推動我國金融科技從“立柱架梁”全面邁入“積厚成勢”新階段，力爭到2025年實現整體水平與核心競爭力跨越式提升。 2022年1月，國務院印發《“十四五”數字經濟發展規劃》，明確了“十四五”時期推動我國數字經濟健康發展的任務和目標，提出到2025年，數字經濟邁向全面擴展期，數字經濟核心產業增加值占GDP比重達到10%，數字化創新引領發展能力大幅提升，智能化水平明顯增強，數字技術與實體經濟融合取得顯著成效，數字經濟治理體系更加完善，我國數字經濟競爭力和影響力穩步提升。 1.2、國家從“金融服務實體”的指導思想出發推動供應鏈金融發展 2021年3月政府工作報告中首次提及“創新供應鏈金融服務模式”，這不僅意味著供應鏈金融已上升為國家戰略，更意味著供應鏈金融將在解決中小微企業融資問題、創新推動實體經濟發展、擴大有效投資等領域發揮更大的作用。 2022年10月，高層指出：“建設現代化產業體系。堅持把發展經濟的著力點放在實體經濟上，推進新型工業化，加快建設制造強國、質量強國、航天強國、交通強國、網絡強國、數字中國……加快發展數字經濟，促進數字經濟和實體經濟深度融合，打造具有國際競爭力的數字產業集群。優化基礎設施布局、結構、功能和系統集成，構建現代化基礎設施體系。”這是新時代對我們發出的最新號召和指引。 1.3、“小微企業應收賬款融資專項行動”催生科技賦能供應鏈金融 2017年5月，人民銀行、工業和信息化部會同多部門聯合發布《小微企業應收賬款融資專項行動工作方案（2017-2019年）》，提出為進一步加強和提高小微企業金融服務水平，推動金融機構和供應鏈核心企業支持小微企業供應商開展應收賬款融資，要“動員國有大企業、大型民營企業等供應鏈核心企業支持小微企業供應商開展在線應收賬款融資業務”。 2018年2月，中共中央辦公廳、國務院辦公廳《關于加強金融服務民營企業的若干意見》，指出“商業銀行要依托產業鏈核心企業信用、真實交易背景和物流、信息流、資金流閉環，為上下游企業提供無需抵押擔保的訂單融資、應收應付賬款融資”。 2018年4月，中共中央辦公廳、國務院辦公廳《關于促進中小企業健康發展的指導意見》，要求各地區各部門結合實際認真貫徹落實，鼓勵企業依托應收賬款、供應鏈金融、特許經營權等渠道進行融資，為促進中小企業健康發展。 2020年4月商務部等8部門發布《關于進一步做好供應鏈創新與應用試點工作的通知》，旨在發揮供應鏈創新與應用試點工作在推動復工復產、穩定全球供應鏈、助力脫貧攻堅等方面的重要作用，積極推進供應鏈金融模式創新，利用科技賦能金融發展勢在必行。 2022年4月中共中央、國務院發布《關于加快建設全國統一大市場的意見》指出，發展供應鏈金融，提供直達各流通環節經營主體的金融產品。應用金融科技和數字技術賦能，可以通過貨幣政策調整利率，引導信貸資金直接、精準傳遞給微觀市場主體，在支持小微企業融資的同時，促進實體行業發展。 2022年9月，人民銀行和銀保監會聯合印發《關于推動動產和權利融資業務健康發展的指導意見》（銀保監發〔2022〕29號），鼓勵銀行等金融機構通過應收賬款質押和保理融資，滿足不同客戶多樣化金融需求。支持探索應用區塊鏈等技術手段，實現鏈上應收賬款簽發、確權、轉讓、質押等信息的記錄和驗證。鼓勵用好中國人民銀行征信中心應收賬款服務平臺，開發與中小微企業需求相匹配的應收賬款線上融資產品，拓寬應收賬款業務范圍，提升融資效率。 為了順應政策要求、響應中小微企業需求、發揮國有大型核心企業作用、利用科技賦能供應鏈金融，各金融科技公司圍繞核心企業開發運行的“信、單、鏈、證、票、牒”應收賬款債權融資平臺應運而生。 1.4、智慧供應鏈創新應用和數字經濟深度融合服務綠色發展 2017年10月，國務院辦公廳發布《關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》，提出“到2020年，形成一批適合我國國情的供應鏈發展新技術和新模式，基本形成覆蓋我國重點產業的智慧供應鏈體系。培育100家左右的全球供應鏈領先企業，重點產業的供應鏈競爭力進入世界前列，中國成為全球供應鏈創新與應用的重要中心”。 2021年6月，國家統計局發布了《數字經濟及其核心產業的統計分類（2021）》，其中對數字經濟作了明確的定義：數字經濟是以數據資源作為關鍵的生產要素、以現代信息網絡作為重要的載體、以信息通信技術的有效使用作為效率提升和經濟結構優化的重要推動力的一系列經濟活動。 2021年9月，工業和信息化部、人民銀行、銀保監會、證監會聯合發布《關于加強產融合作推動工業綠色發展的指導意見》，要求發揮金融科技對綠色金融推動作用，鼓勵金融機構加快金融科技應用，對工業企業、項目進行綠色數字畫像和自動化評估，提升個性化服務能力。 從產業鏈和供應鏈角度出發，供應鏈金融的實質是金融服務提供者通過對供應鏈參與企業的整體評價（行業、供應鏈和基本信息等），針對供應鏈各渠道運作過程中企業擁有的流動性較差的資產，以資產所產生的確定的未來現金流作為直接還款來源，運用豐富的金融產品，采用閉合性資金運作模式，并借助中介企業的渠道優勢，來提供個性化的金融服務方案，最終為企業、渠道以及供應鏈提供全面的金融服務，提升供應鏈的協同性，降低其運作成本。 供應鏈金融是一種適應新的生產組織體系的全方位金融服務，特別是一種融資模式。它不單純依賴客戶企業的基本資信狀況來判斷是否提供服務，而是依據供應鏈整體運作情況，從企業之間真實的貿易背景入手，來判斷流動性較差資產未來的變現能力和收益性。通過融入供應鏈管理理念，可以更加客觀地判斷客戶企業的抗風險能力和運營能力。沒有實際的供應鏈管理做支撐，就不可能產生供應鏈金融，供應鏈管理、運行的質量和穩定性，直接決定了供應鏈金融的規模和風險。 2.1-2 依托大數據對企業整體評價是供應鏈金融服務的前提 整體評價由供應鏈服務平臺發起，分別從行業、供應鏈和企業自身三個角度對客戶進行系統的分析和評判，根據分析結果判斷其是否符合服務的條件。其中，行業分析主要考慮客戶受宏觀經濟環境、政策和監管環境、行業狀況、發展前景等因素的綜合影響；供應鏈分析主要評判客戶所在供應鏈的行業前景與市場競爭地位，企業在供應鏈內部的地位，以及與其他企業間的合作情況等信息；企業基本信息的評價主要是了解其運營情況和生產實力是否具備履行供應鏈合作義務的能力，是否具備一定的盈利能力與營運效率，最為重要的是掌握企業的資產結構和流動性信息，并針對流動性弱的資產進行融通可行性分析。顯然，上述所有信息都有賴于大數據的建立（大數據指的是某事物所涉及的數據量規模巨大，以至于無法通過人工在合理時間內實現截取、管理、處理并整理成為人類所能解讀的信息的數據）。事實上，供應鏈運行中的每一筆交易、每一項物流活動，甚至每一次信息溝通都是“數據”，平臺通過篩選、整理、分析所得出的結果不僅僅只是簡單、客觀的結論，且能用于幫助提高企業經營決策效率，搜集起來的數據還可以用于規劃、引導供應鏈金融活動。 2.1-3 閉合式資金運作是供應鏈金融服務的剛性要求 供應鏈金融是對資金流、貿易流和物流的有效控制，使注入企業內的融通資金的運用限制在可控范圍之內，按照具體業務逐筆審核放款，最終通過對融通資產形成的確定的未來現金流進行及時回收與監管，達到過程風險控制的目標。因此，供應鏈金融服務運作過程中，供應鏈的資金流、物流運作需要按照合同預定的確定模式流動。 2.1-4 構建供應鏈商業生態系統是供應鏈金融的必要手段 供應鏈金融要有效運行，關鍵點在于商業生態的建立。1993年，美國經濟學家穆爾（Moore）在《哈佛商業評論》上首次提出“商業生態系統”概念，指以組織和個人（商業世界中的有機體）的相互作用為基礎的經濟聯合體，是供應商、生產商、銷售商、市場中介、投資者、政府、消費者等以生產商品和提供服務為中心組成的群體，它們在一個商業生態系統中發揮著不同的功能，各司其職，但又形成依賴、共生的生態系統。在這一商業生態系統中，個體雖有不同的利益驅動，但身在其中的組織和個人互利共存、資源共享，注重社會、經濟、環境綜合效益，共同維持系統的延續和發展。在供應鏈金融運作中，也存在著商業生態，包括管理部門、供應鏈參與者、金融服務的直接提供者以及各類相關的經濟組織，這些組織和企業共同構成了供應鏈金融的生態圈，如果不能有效地構建這一商業生態系統，或者相互之間缺乏有效的分工、不能承擔相應的責任和義務，難以進行實時的溝通和互動，則供應鏈金融服務就很難順利開展。 2.1-5 企業、渠道和供應鏈，特別是成長型的中小企業是供應鏈金融服務的主要對象 與傳統信貸服務不同，供應鏈金融服務運作過程中涉及渠道或供應鏈內的多個交易主體，服務提供者可以獲得渠道或供應鏈內的大量客戶群和單一客戶信息，為此可以根據不同企業、渠道或供應鏈的具體需求，定制個性化的服務方案，提供全面金融服務。供應鏈中的小企業，尤其是成長型的中小企業往往是供應鏈金融的主要服務對象，通過供應鏈金融服務，這些企業的資金流得到優化，提高了經營管理能力。傳統信貸模式下中小企業存在的問題，都能在供應鏈金融模式下得到解決。例如，在傳統金融視角下，中小企業由于規模較小、經營風險大、財務信息不健全等原因，存在信息披露不充分、信用風險高的狀況，且一般認為中小企業道德風險高、存在機會主義傾向，最終使得傳統金融服務的成本收益不經濟。
而在供應鏈金融模式下，上述問題可一一解決，一方面，由于中小企業嵌入在特定的供應鏈網絡中，供應鏈網絡的交易信息以及競爭力，特別是供應鏈的成員篩選機制使得信息披露不充分以及信用風險高的問題得以解決；另一方面，由于供應鏈成員會對其上下游進行嚴格的動態監督，促進了供應鏈信息的及時溝通與交換，再輔以靈活多樣的外包合作，不僅能控制機會主義和道德風險，而且降低了運行成本。
2.1-6 流動性較差的資產是供應鏈金融服務的針對目標 在供應鏈的運作過程中，企業會因為生產和貿易的原因，形成存貨、預付款項或應收款項等眾多資金沉淀環節，由此產生了對供應鏈金融的迫切需求，因此這些流動性較差的資產就為服務提供商或金融機構開展金融服務提供了理想的業務資源。但是流動性較差的資產在成為供應鏈金融服務的針對目標時，要具備一個關鍵屬性，即良好的自償性，要能夠產生確定的未來現金流，如同企業經過“輸血”后，必須要成功實現“造血”功能，“輸血”意愿以“造血”能力為前提。 當前，我國正著力構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。產業鏈供應鏈穩定是國內大循環的基礎，也是構建雙循環新發展格局的重心。產業鏈供應鏈穩定離不開產業與金融的深度融合，供應鏈金融借助核心企業的信用外溢與流程牽引，將高等級的信用與高質量的數據相結合，提高了供應鏈上中小微企業的金融資源可獲得性，緩解了全鏈條的資金和生存壓力，在打通產業鏈供應鏈上下游堵點、提高產業鏈上資源配置效率、構建競爭有序的市場體系方面，充分發揮了我國產業體系齊全的優勢。供應鏈金融作為產融結合的創新服務模式，通過提供綜合性金融服務，促進供應鏈上的資源流轉，加速整個產業鏈供應鏈的協同發展，提高產業鏈的穩定性、增強供應鏈的競爭力，推動產業鏈供應鏈轉型升級，是促使產業鏈供應鏈疏通堵點、補齊短板、做強做大的利器，也承載了保障供應鏈穩定、優化供應鏈運營效率的歷史使命。 近年來，在貿易活動增長、融資滲透率提高以及有利的監管環境的推動下，中國供應鏈金融市場發展迅速。據國家統計局數據，我國企業應收賬款不斷增加，2021年規模以上工業企業應收賬款高達18.87萬億，同比增長12.7%。各種供應鏈交易和業務的增長促使資產持續增長，根據灼識咨詢數據，我國供應鏈資產余額從2015年的55萬億元增長到2019年的73萬億元，預計2024年將達百萬億元。按資產余額計算，我國供應鏈金融市場規模從2015年的15萬億元增長至2019年的23萬億元，CAGR為11.3%，預計2024年市場規模將達到40萬億元，2019年至2024年CAGR為11.8%，市場前景廣闊。 同時，中小企業的資金需求將倒逼行業供給擴張。目前我國中小企業資金周轉需求仍十分旺盛，根據奧緯咨詢報告，2019年約有47萬億元（占比52%）的小企業貸款未獲得滿足，預計2024年將增至77萬億元。同時，中小企業融資壓力相對較大，根據中國社會融資成本指數，平均融資成本普遍10%-20%之間。由此，供應鏈金融行業的發展意義更為突出，亟需更多的機構主體、更為廣泛的融資渠道、更為龐大的供資規模納入其中，以支持中小企業發展。 當前，我國供應鏈金融市場競爭業態主要有競爭主體多元化、服務客戶數量有限、業務融資規模偏低和利潤貢獻偏低四大競爭態勢。根據萬聯供應鏈金融研究院和中國人民大學中國供應鏈戰略管理研究中心聯合發布的《2019中國供應鏈金融調研報告》，數據顯示： 隨著供應鏈金融模式的創新和需求上漲，我國供應鏈金融參與主體呈現更加多元化格局，各類主體都將從各自優勢領域切入，包括：供應鏈管理服務公司、物流企業、產業核心企業、銀行等金融機構、各類金融科技服務企業等。2019年供應鏈管理企業、B2B平臺和外貿綜合服務平臺三類合計占比達到51.66%，它們共同優勢在于不僅參與或服務產業供應鏈的部分交易環節，且具備相應的鏈內整合和連接能力。銀行、保理、基金、擔保、小貸、信托等持牌經營的金融機構作為流動性提供者，占比為25.12%。另外，大數據+AI類、區塊鏈類、物聯網類服務商借助于金融科技的優勢，為供應鏈金融生態的拓展和增值提供賦能，占比為9.6%。 超過65%的供應鏈金融企業服務的客戶范圍相對有限，客戶數量在500家以內，42%的客戶數量在100家以內。這一方面可能是因為B端服務產業壁壘高，不少企業起步選擇基于自己更加熟悉的特定行業深耕細作，另一方面也同時受限于國內商業信用環境相對較差的、金融科技應用還不夠成熟，真正數量上占主導的微利企業尚未被有效的金融服務所惠及。 絕大部分的供應鏈服務企業的融資規模在50億以下，占總量的65.82%；其中總規模不足1億的初創型機構，占總量的14.56%。只有24.05%的企業為融資規模在百億級以上，其中有43%的企業為銀行機構及金融機構。總體上，供應鏈金融融資規模分布較為分散，小型供應鏈金融服務機構的融資總量與大機構的融資總量差距懸殊，融資總量的差異很大程度上也對應著融資成本的差異。小型機構在融資成本、規模劣勢的情況下，需要有自身獨特的差異化服務優勢（包括但不限于：科技優勢、數據優勢、行業深耕優勢等）才能在行業中安身立命。 據分析，74.19%的企業中，供應鏈金融業務利潤貢獻率低于25%，30.32%的企業該貢獻率甚至低于5%。這一方面可能是因為開展供應鏈金融的企業多為多元化經營，專注供應鏈金融的機構較少，另一方也反映了大多數企業的供應鏈金融業務仍處于探索階段和投入部署期，目前盈利能力有限。 隨著金融賦能供應鏈的政策導向、細分產業的金融需求和發展戰略不斷變化，金融與供應鏈也逐步進入深度交融的階段并呈現出新時期的特點。歷史上，我國供應鏈金融發展至今大體上經歷了3個階段： 1.0時代：線下“1+N”，核心企業+多家上下游企業。在互聯網技術還未開啟的時代，金融機構根據核心企業“1”的信用支撐，以完成對核心企業提供服務的中小微型企業“N”的融資授信支持。但此時融資服務受諸多因素影響，如金融機構對存貨數量的真實性不易把控，較難核實重復抵押的行為，操作風險頻發等。 2.0時代：線上“1+N”，核心企業數據+多家上下游企業。這一階段將傳統的線下供應鏈金融搬到了線上，讓核心企業“1”的數據和金融機構完成對接，從而使得金融機構隨時能獲取核心企業和產業鏈上下游企業的倉儲、付款等各種經營信息。有了互聯網技術的支持，線上供應鏈金融能夠高效地完成多方在線協同，提高了作業效率。雖然已經取得了核心數據的支持，但這種大數據只涉及關鍵的核心企業，對其上下游中小企業的控制力不足，尚不能收集和掌控真正融資的中小企業的實際數據。 3.0時代：線上“N+N”，核心企業+多家上下游企業+全數據電商云服務。平臺的搭建顛覆了過往以融資為核心的供應鏈模式，轉為以企業的交易過程為核心，出現了貨物質押之外的方式，通過在企業交易過程中對應收賬款的質押等方式，金融機構搭建一個服務平臺，讓中小企業的訂單、運單、收單、融資、倉儲等經營性行為都完整呈現在系統中，同時引入物流、第三方信息等企業，搭建服務平臺，為企業提供配套服務。在這個系統中，核心企業起到了增信的作用，使得各種交易數據更加可信，此外還有更多的關聯企業參與進來，試圖憑借自己的優勢構建服務整個供應鏈上的平臺，這也是目前供應鏈金融形式多樣化的原因之一。 4.0時代：在我國供應鏈金融發展前三個階段的基礎上，供應鏈金融4.0開始走向智能化時代，業務模式趨向去中心、實時、定制、小額，產品和解決方案則以數據為底層支撐，借助于物聯網、人工智能、大數據、區塊鏈等技術，實現供應鏈和營銷鏈全程信息集成和共享，同時提升服務能力和效率。近年來，互聯網、大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等技術加速創新，日益融入經濟社會發展各領域全過程，數字經濟發展速度之快、輻射范圍之廣、影響程度之深前所未有，正在成為重組全球要素資源、重塑全球經濟結構、改變全球競爭格局的關鍵力量。數字經濟時代，社會和商業都在經歷數字化轉型，推動著社會均衡普惠發展，數字化、普惠性社會發展需要與之相適應的數字化普惠金融服務體系。 總體上，數據化、信息化拓寬了經濟與金融的邊界，變革了商業和財務的管理模式，催生了產業金融。在數字技術快速更迭的時代中，供應鏈迎來了前所未有的變革，供應鏈管理面臨巨大挑戰。在財資管理的職能中，產業金融的經營成為重要組成部分。借助技術手段，基于真實交易，企業將經營觸角延伸至產業各方，在交易流、物流、資金流和信息流的動向中，實現信用的有效流轉。供應鏈金融以金融科技對供應鏈“四流”信息進行數據整合分析，依托數字增信創新金融產品和服務模式，使之可以主動適應數字經濟的變化，契合數字經濟的發展趨勢。通過科技賦能，供應鏈金融可以有效降低金融服務成本，使之達到商業可持續，從而構建一個有深度的、可以滿足數字經濟普惠性發展要求的服務體系。 金融科技在供應鏈金融的應用從二十世紀90年代末至2000年左右興起，主要集中在互聯網、云、大數據等技術的基礎上。隨著科學技術的逐漸發展，科技進一步賦能供應鏈金融行業，催生行業變革的同時，也從風險控制、效率提升、降低成本等方面改變了傳統金融業務，為供應鏈金融行業的發展提供了新的契機。當前，推動供應鏈金融的創新正在基于以下技術熱點展開： 物聯網可以提高供應鏈金融各方交易的透明度，其與供應鏈金融的結合主要是通過傳感技術、導航技術、定位技術等方式，在倉儲和貨運環節實現線上化、可視化，控制和動態管理交易過程，提高終端交易的真實性，當異常情況出現時，實現及時預警。在物聯網平臺與資金端結合以后，可以提供產業鏈上下游之間的物流、信息流、資金流的真實交易數據，保證資金的回籠，形成封閉運行。 物聯網的可視跟蹤技術極大地提高了供應鏈金融的運營效率，能有效控制風險。作為交易數據、物流服務、庫存服務的平臺，物聯網可以打通資金融通、資源需求，實現物流與信息系統的高度融合，形成整個產業鏈的真實交易數據和信息共享。除了可視跟蹤之外，物聯網還有利于商業銀行加快數字化供應鏈金融平臺建設，從而提高IT系統柔性服務水平。此外，物聯網能夠輔助金融機構對企業進行信用調查、加快貸款審批速度、提升貸后管理效率、監控質押物保管狀態，進行動態管理等。 人工智能和大數據可以提供一個開放式的供應鏈金融平臺，鞏固核心企業與上下游企業的關系。首先，大數據拓寬了供應鏈金融服務者所關注和使用的信息維度，平臺通過接入和整合相關主體的交易歷史、交易習慣等信息，對交易背后的物流信息進行跟蹤，全面掌控平臺上相關主體的交易行為，最終通過這些信息給相關主體以融資支持。 另外，大數據所整合的過程動態信息，極大地提升了可用數據量級，降低了供應鏈金融業務成本，提高了貸后管理能力。在多維、動態、海量信息的基礎上，大數據和人工智能(人工智能通過學習分析、清洗整理數據，映射出數據所代表的具體含義)能夠提升客戶畫像能力，實現精準營銷和智能風控。通過引入客戶行為數據，將其與銀行資金信息、物流數據相結合，得到“商流+物流+資金流+信息流”的全景視圖，從而提高金融機構的客戶篩選、精準營銷能力，提升智能風控決策水平。 供應鏈金融需要多方合作，數據也來源于多方面，但是多方合作通常缺少一個傳統中心化的治理機構，而區塊鏈可以助力供應鏈金融創造更多場景并建立信任環境。在此基礎上，區塊鏈分布式賬本、加密、智能合約等技術，為供應鏈金融中存在的問題提供了新的解決方案。 區塊鏈智能合約是一個能夠自動執行事先約定合約條款的系統程序，在運行過程中根據內外部信息進行識別和判斷，當條件達到預先設置的條件時，系統自動執行相應的合約條款，完成交易。智能合約有效緩解了現實中合約執行難的問題，以實物融資為例，完成交貨后即可通過智能合約向銀行發送支付指令，從而自動完成資金支付、清算和財務對賬，提高業務運轉效率，一定程度上降低人為操作帶來的潛在風險與損失。 隨著物聯網、云計算、大數據、人工智能、區塊鏈等技術的發展，供應鏈金融業務活動呈現出與金融科技相關技術高度融合的發展趨勢，使得供應鏈運營基礎上的金融活動也變得日益高效和智能。在科技賦能供應鏈金融的過程中，呈現出以下特點： 單一技術往往只涉及單一節點的單方面改進，效果有限。云計算、大數據、人工智能、物聯網、區塊鏈等基礎技術整合運用后，進一步結合邊緣計算、AR/VR、圖像識別等通用性技術，形成綜合性的工具套件式解決方案，可以共同發揮作用。 科技與供應鏈場景深度融合，實現各供應鏈環節的進一步數據化、線上化。通過技術手段，促進交易的單證、交易的資產得到真實性保證和真實反映，實現從物理世界到數字世界的真實映射。 任何技術都不能脫離具體使用場景而發揮作用，針對具體場景和流程的拆解和需求解讀，最終形成針對場景的定制化技術和業務解決方案。 通過將整個的供應鏈交易鏈條數字化可視化，還原真實交易場景，持續監控交易資產，可以更加全面和動態地反映供應鏈的實際運行狀態。在此基礎上，相關參與主體之間的信息不對稱和信任成本被大大降低，科技承擔了傳遞產業信用的媒介作用。 更加多元化的供應鏈金融網絡生態中，有產業供應鏈的交易方、流動性提供方、風險管理方等多方角色主體，各個主體不僅能夠有效地觸達信息數據，還能與生態網絡進行深度的數據信息交互，信息的廣度、深度、實時性都將大幅提升。 供應鏈金融作為供應鏈管理的有機組成部分，不能脫離針對供應鏈的管理單獨尋求最優解決方案，技術應用要綜合考慮企業的生產運營各個方面，來協同尋求整體最優解。
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