供應鏈是一個很大的體系，通過創新的科技，打破信息孤島，加強信息流動，讓核心企業看到完整、真實的信息，大大提升行業風控能力，促進實體企業的發展。

供應鏈金融并不是新興業務，因小微企業底層資產的真實性難以有效核實，導致其過去一直不是傳統金融機構主流的業務。

1、信用難以破除？

它的癥結主要在信用難以穿透上，因其是一個復雜的交易，意味著有很多方參與，在這個過程中，需要多方去贊同同一件事情，本身來說有一定的復雜性。

傳統企業的生產線很長，比如一輛汽車可能由上千個零件組成，涉及到很多的供應商，如果將其穿透到最后，勢必會影響到很多的商業利益。

核心企業做供應鏈金融最重要的是交易真實性，但是交易真實性要充分挖掘出來是很難的。“比如貨物是否存在重復質押、應收賬款是否真實等情況，很難進行核實。現在在現有的市場上加上核心企業的平臺化，通過整個的平臺能力的構建可以把所有的數據信息連接起來，最后形成交叉驗證。

2、供應鏈金融“五大難”

范圍局限，僅是大型銀行、股份制銀行等規模銀行為特大企業做供應鏈金融業務，且鏈條上的長尾中小企業依然面臨融資難、融資貴的難題。

信用不能穿透，供應鏈金融服務難以覆蓋長尾中小企業，核心企業信用難以傳遞到下游企業，銀行難以把控風險恐貸拒貸。

跨地區長尾中小企業融資難解決。過去供應鏈只是為特大企業服務，但仍眾多大企業上下游企業不在供應鏈上。

進出口企業融資靠信用證，成本高、融資難，隨著國家信用證額度下調，銀行對中小企進信用證融資也在收緊。

從企業層面來看，核心企業發展供應鏈金融依然面臨諸多問題。要做供應鏈金融，對核心企業來說也會面臨管理壓力，涉及應收賬款確認、余額確定、信息核對、審批流程等各方面，管理成本非常高，且操作過程中風險也很高。

3、破除“鏈”上難題

目前供應鏈金融可以主要分為四大模式：銀行等金融機構的應收賬款增信式、核心廠商的產業鏈增信式、電商平臺的交易信息流增信式、物流企業的物流信息增信式。

傳統供應鏈金融模式圍繞核心企業展開，基于貿易真實背景(比如評估來自核心企業應收賬款)為上下游企業放款，這種模式被業內稱為“1+N”模式。

“這種做法會產生兩個問題，一是對銀行來說，一般只有特大企業才能成為其核心企業，但不是所有銀行都有這類客戶資源;二是核心企業的信用傳導是有限的，參與主體只能局限于服務核心企業的一級供應商或經銷商，難以觸達其二級乃至N級需求。”業內人士告訴記者。

從目前供應鏈金融發展情況看，一大新趨勢是通過降低核心企業門檻、解決信用多層穿透問題，甚至“去核心企業化”來破“鏈”上難題。

運用金融科技的物聯網、區塊鏈、人工智能、大數據等技術去降低獲客成本、運營成本以及風險成本，形成安全高效的供應鏈金融資產，例如區塊鏈化的債權憑證或者智能倉儲基礎上的倉單質押等。

企業之間的交易、運營會產生大量的數據，過去科技能力不足，數據無法得到充分運用。現在隨著大數據、云計算、AI、區塊鏈等技術發展，散亂、海量的數據可以被計算和觀察。將供應鏈服務、資產進行數字化、標準化處理，是供應鏈金融行業變革的根本，大數據和科技的應用將決定未來的競爭走向。

4、如何實現層級穿透？

利用區塊鏈技術，利用電子憑證，實現多級信用穿透，將核心企業信用一直穿透至最底層，以支持長尾客群融資。

重新定義核心企業。對于很多地方的重點大企業來說，由于地方銀行金融服務過程中沒有形成該企業供應鏈平臺，導致這些地方重點大企業上下游企業得不到供應鏈資本。中小銀行可以通過供應鏈平臺，將這些企業作為供應鏈核心企業，為其上下游解決融資問題。

通過技術解決下游企業融資難問題。核心企業上游供應商有應收賬款，只要解決信用傳導和多層級穿透問題就可以了，但下游沒有鏈接核心企業，情況更加復雜。未來可以通過建立五大數據庫，通過與交通、運輸、物流、倉儲等行業合作建立聯盟，實現控機構、控交易、控資金、控貨物、控單據，解決風控難題。

建立跨境的互信的解決方案。希望未來在跨境上會和香港、新加坡等更多供應鏈平臺相連。

跨地區聯盟。核心企業搭建一個免費開跨區域聯盟平臺。通過智能跨地區聯盟供應鏈金融平臺，中小銀行可獲得更多的中小企業客戶，還可以進行跨區域經營。

未來供應鏈金融發展關鍵在于商業模式和金融科技兩個方面。商業模式方面，核心在于如何通過商業場景整合商戶流、資金流、物流、信息流等商業資源，形成供應鏈金融的底層商業生態，實現對主體信用和貨物的雙重控制。