來源：申城情報

我國現(xiàn)代鋼鐵供應(yīng)鏈物流金融模式是一項以電子商務(wù)平臺為信用紐帶，供應(yīng)鏈上多方參與，并通過信用合力共同完成的企業(yè)信用或鋼材商品本身價值融資的系統(tǒng)性工程。隨著我國鋼鐵供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷深化，未來我國鋼鐵電商平臺在交易結(jié)算方式上的靈活便捷性、對金融服務(wù)機構(gòu)對接的高效性和低成本的運營高效果性等優(yōu)勢，都將會推動我國鋼鐵全產(chǎn)業(yè)鏈向著有利于商業(yè)信用氛圍建設(shè)的方向發(fā)展。

the modern logistics finance model of steel supply chain in China is a systematic project of financing the value of enterprise credit or steel goods by using electronic commerce platform as credit link, multi-party participation in the supply chain, and joint completion through credit force. With the deepening of structural reform on the supply side of China's steel industry, the flexibility of China's steel electric power supply platform in the way of trade settlement, the high efficiency of financial service institutions and the low cost of operating efficiency will promote the development of China's steel industry chain in the direction of favorable commercial credit environment.

伴隨我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進一步深化，現(xiàn)代鋼鐵供應(yīng)鏈物流金融模式創(chuàng)新與改革正當(dāng)時。未來將會有大量中小鋼鐵貿(mào)易流通企業(yè)，因為生存環(huán)境的變化、盈利空間的壓縮和演繹“蓄水池”角色的核心競爭力喪失而被動退出或被迫重組，最終只會有少數(shù)擁有雄厚資金實力、具備較好信譽和豐富供應(yīng)鏈上下游資源以及擁有較強融資和信貸能力的大型鋼鐵貿(mào)易流通企業(yè)脫穎而出。

正所謂“剩者為王”，上述這類企業(yè)由于自身綜合實力雄厚，可延伸性強，多數(shù)已經(jīng)或者正在將觸角伸向我國鋼鐵全產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)當(dāng)中，并已經(jīng)開始介入甚至完全自營現(xiàn)代鋼鐵供應(yīng)鏈物流金融服務(wù)業(yè)務(wù)。可以說，“十三五”時期內(nèi)，它們將會向我國現(xiàn)代鋼鐵全產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域的“大物流、大金融、大數(shù)據(jù)”服務(wù)平臺逐漸完成“過渡”。而出于對經(jīng)營拓展和各類資源掌控能力的渴望，這些大型鋼鐵貿(mào)易流通企業(yè)自身對開展現(xiàn)代鋼鐵供應(yīng)鏈物流金融服務(wù)業(yè)務(wù)的需求表現(xiàn)也將愈發(fā)強烈。

一、現(xiàn)代鋼鐵供應(yīng)鏈物流金融產(chǎn)品潛在廣闊市場空間

2017年是實施“十三五”規(guī)劃的重要一年，各行各業(yè)改革創(chuàng)新力度十分“強勁兒”。同時，這一年也是我國鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的“攻堅年”。我國政府始終強調(diào)，“要防止已經(jīng)化解的過剩產(chǎn)能死灰復(fù)燃，尤其是要繼續(xù)推進鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能和淘汰落后產(chǎn)能”。而從財政政策來看，2018年我國財政政策預(yù)算大幅寬松的可能性并不大，或更加注重通過規(guī)范化PPP、專項金融債等方式實施“托底經(jīng)濟”戰(zhàn)略。而財政政策穩(wěn)中求進，“準(zhǔn)財政”加速擴張和PPP加速落地發(fā)力的同時，鐵路投資、城市軌道交通、城市地下綜合管廊建設(shè)等方面定會相應(yīng)加大投資力度。政策重心依然會主要指向供給側(cè)改革、降稅減費和保障民生等方向。不過，在“防風(fēng)險”的基礎(chǔ)上，“促改革”的重要性不斷提升，國資國企、財稅體制和金融體制等關(guān)鍵領(lǐng)域改革會進一步實現(xiàn)突破。從宏觀趨勢來看，這些為我國現(xiàn)代鋼鐵供應(yīng)鏈物流金融模式創(chuàng)新與改革奠定了一定基礎(chǔ)。

根據(jù)央行公布的三季度貨幣政策執(zhí)行報告（簡稱《報告》）顯示，對我國經(jīng)濟總體持樂觀態(tài)度。可見，我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)整體已經(jīng)出現(xiàn)改善，新舊動能切換下總體表現(xiàn)健康，我們要保持政策定力和對經(jīng)濟波動的容忍度。《報告》中還提到：“保持流動性基本穩(wěn)定和去杠桿之間平衡”。這些都表明貨幣政策取向是在保持流動性基本穩(wěn)定前提下，適度偏緊，從而推進金融杠桿進一步去化。總體而言，2018年我國貨幣政策將在穩(wěn)健中性的基調(diào)下，適度、適時情況下出現(xiàn)“從緊”態(tài)勢。

而從行業(yè)發(fā)展環(huán)境來看，追溯過去，我國鋼材市場價格在2015年末跌至近20年低點，全行業(yè)深陷“哀鴻遍野”之后，2016年贏得“否極泰來”，全國鋼價開始上演“絕地反擊”，2017年的價格走勢表現(xiàn)堪稱“驚艷”，讓鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)再次賺得“盆滿缽盈”。究其緣由，這兩年主要受到我國鋼鐵供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、中頻爐出清和環(huán)保限產(chǎn)政策持續(xù)發(fā)力、供應(yīng)側(cè)收縮預(yù)期強烈等多重因素影響，我國鋼材市場價格和需求出現(xiàn)雙雙回升。不過，雖然鋼價的上漲讓鋼廠賺足了腰包，可對于我國鋼鐵貿(mào)易流通企業(yè)與終端用鋼企業(yè)來說，還依然深陷在“苦不堪言、如履薄冰”的境況之中。

不過，受益于國家供給側(cè)改革和基建投資拉動內(nèi)需的刺激，當(dāng)前我國鋼鐵物流行業(yè)總產(chǎn)值仍存有“穩(wěn)中增長”勢頭。由此可見，我國現(xiàn)代鋼鐵供應(yīng)鏈物流金融服務(wù)產(chǎn)品客觀上潛在著廣闊的市場發(fā)展空間。比如：這些年，我國城鎮(zhèn)化進程的快速發(fā)展，未來將會對城市居民住房需求帶來極大刺激影響，倘若按照每平米60千克的用鋼量加于估算，鋼材需求甚至包括與鋼材需求相關(guān)聯(lián)的鋼鐵物流金融需求當(dāng)量，無疑于將是一個非常可觀的數(shù)字。面對如此龐大的鋼鐵物流業(yè)務(wù)市場需求，如何將廣闊的市場藍(lán)圖變?yōu)楝F(xiàn)實，亟待我國有關(guān)部門及市場的進一步調(diào)節(jié)與積極推進。

二、緣何匹配現(xiàn)代鋼鐵供應(yīng)鏈物流金融服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新

從目前來看，伴隨虛擬金融市場不斷壯大，“十三五”時期可能是我國金融市場復(fù)雜波動的關(guān)鍵時期。毋寧質(zhì)疑，當(dāng)前我國加快構(gòu)建現(xiàn)代鋼鐵供應(yīng)鏈物流金融服務(wù)市場具有非常重要的現(xiàn)實意義，它對于今后加強金融機構(gòu)與鋼鐵物流企業(yè)對接協(xié)作、支撐實體經(jīng)濟穩(wěn)步轉(zhuǎn)型發(fā)展必將產(chǎn)生著積極促進影響和示范效應(yīng)。而創(chuàng)新現(xiàn)代鋼鐵供應(yīng)鏈物流金融模式，實際上就是尋找一個平臺，可以力爭為我國鋼鐵全產(chǎn)業(yè)鏈條提供全面金融服務(wù)支持，加以改善我國鋼鐵供應(yīng)鏈物流產(chǎn)業(yè)中“產(chǎn)、供、銷”鏈條中資金流的穩(wěn)固性、有效性和流暢性，從而有效提高我國鋼鐵全產(chǎn)業(yè)鏈物流各節(jié)點企業(yè)的綜合競爭能力。

1.金融機構(gòu)要走“市場化”，以“客戶需求”出產(chǎn)品

對于一個國內(nèi)生產(chǎn)總值超30000億元的市場來說，只有商票貼現(xiàn)、保兌倉、動產(chǎn)質(zhì)押、保理業(yè)務(wù)等幾款金融服務(wù)產(chǎn)品，數(shù)量實在稀少的可憐。而從企業(yè)經(jīng)營思路來看，隨著我國金融市場變化起伏不定，多元化的“買方市場、賣方市場”的逐步形成，其經(jīng)營觀念已經(jīng)向新型的現(xiàn)代化企業(yè)市場營銷觀念轉(zhuǎn)變。在這里需要解釋的是，新型企業(yè)經(jīng)營觀念是始終以終端需求為導(dǎo)向，核心是需要長期的、可預(yù)見的和能夠大大促進供應(yīng)鏈共贏的新生態(tài)。

實踐證明，新型金融服務(wù)產(chǎn)品推廣效果并不樂觀。經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，出現(xiàn)此類狀況不是對新型經(jīng)營觀念的否定，究其主要原因還在于許多金融服務(wù)機構(gòu)對目標(biāo)市場選擇不當(dāng)，市場營銷方式和手段等不夠靈活和接地氣兒。尤其是長期以來我國金融機構(gòu)在經(jīng)營決策、產(chǎn)品管理和市場監(jiān)督等諸多環(huán)節(jié)上仍帶主觀色彩，忽略考慮新型金融服務(wù)產(chǎn)品目標(biāo)對象的“個性化與多元化”特點。事實上，由于受到傳統(tǒng)體制約束因素較多，改革起步又相對較晚，我國金融服務(wù)機構(gòu)經(jīng)營觀念特別是國有金融服務(wù)機構(gòu)的經(jīng)營觀念仍處在“傳統(tǒng)保守型”隊列。可面對當(dāng)前已經(jīng)高度開放的金融環(huán)境，加快轉(zhuǎn)變觀念、增強市場化意識已發(fā)展成為“迫在眉睫”的攻堅問題。與此同時，這更需要我國金融服務(wù)機構(gòu)嚴(yán)格按照市場經(jīng)濟規(guī)律辦事，要加強新型金融服務(wù)產(chǎn)品的市場調(diào)研和開發(fā)論證，使其盡快實現(xiàn)“產(chǎn)得出、銷得出和有效益”。

具體而言，就目前市場經(jīng)濟條件下，我國金融服務(wù)機構(gòu)當(dāng)前要做的事情是：加快設(shè)計開發(fā)出符合當(dāng)前市場變化和具備自身特點的新型金融服務(wù)產(chǎn)品，去尋找風(fēng)險可控度高的客戶群體安排體驗使用，并加強新型金融產(chǎn)品營銷推廣，在有效支持融資企業(yè)發(fā)展的同時完成自我產(chǎn)品創(chuàng)新。值得強調(diào)的是，這一進程同時要求金融服務(wù)機構(gòu)對客戶群要一視同仁，不能隨便以沒有對應(yīng)的專門金融服務(wù)產(chǎn)品為由，將其拒之門外。比如：我國鋼鐵供應(yīng)鏈物流金融服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品與鋼鐵貿(mào)易流通保理業(yè)務(wù)，考慮其本身具備所有參與方的“互聯(lián)互保”機制，只要風(fēng)險指標(biāo)可控，金融服務(wù)機構(gòu)應(yīng)該盡可能的降低對受信對象的進入門檻、規(guī)模限制等傳統(tǒng)障礙，保證新型金融產(chǎn)品的真實體驗感與市場親近感。

2.構(gòu)建銀企“雙向信用”，孵化“和諧信用”生態(tài)圈

信用是行業(yè)企業(yè)發(fā)展的生命。同樣，現(xiàn)在的銀行也是企業(yè)，如果銀行失去信用也是無法生存的。一般企業(yè)失信會影響銀行信貸投入，而銀行失去信用會影響到整個社會經(jīng)濟金融大環(huán)境。顯而易見，“失信”這兩個字，在過去只會令人想到某個企業(yè)、某個人的失信，造成惡劣的行業(yè)影響，但大家有沒有考慮過，這種失信有可能也會是銀行違反事先約定規(guī)則而造成的呢？不論是說“總行信貸額度不夠、材料審核排隊時間太長”，還是以“總行還沒批、人民銀行有窗口指導(dǎo)意見、頭寸盤子不夠”等各種所謂的正當(dāng)理由來開脫，其實在某種程度上就是一種銀行失信的舉動，為此已經(jīng)釀成許多企業(yè)承受著“成本提升、資金鏈斷裂”等沉重包袱。

進入“十三五”時期，為加快構(gòu)建銀企之間“雙向信用”體系，逐步營造“平等互惠、互相尊重”的信用氛圍，使信用真正成為一種有效的社會經(jīng)濟形態(tài)，我們不妨率先設(shè)計開發(fā)現(xiàn)代鋼鐵供應(yīng)鏈物流金融服務(wù)產(chǎn)品，促使其成為我國長期、穩(wěn)定和高效配合我國鋼鐵貿(mào)易流通企業(yè)運營的銀企合作誠信樣本。具體而言，可以把鋼鐵電商平臺作為此次創(chuàng)新現(xiàn)代鋼鐵供應(yīng)鏈物流金融服務(wù)業(yè)務(wù)的綜合媒介，以此為我國鋼鐵貿(mào)易、加工、融資、交易和物流倉儲等鋼鐵全產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)提供綜合服務(wù)。而通過鋼鐵電商進行供應(yīng)鏈條金融服務(wù)的創(chuàng)新方式，既能有效解決金融服務(wù)機構(gòu)在風(fēng)險管控方面信息不對稱問題，又能統(tǒng)籌許多企業(yè)的跨區(qū)域經(jīng)營、結(jié)算和融資問題，還能通過電商平臺“大數(shù)據(jù)、云計算”功能提供可視化的交易監(jiān)控流程，從而促進我國鋼鐵供應(yīng)鏈上各環(huán)節(jié)的鋼材交易和融資效率快速提高，并達(dá)到降低融資成本的功效。

當(dāng)然，作為第三方鋼鐵電商平臺，要努力成為現(xiàn)代鋼鐵供應(yīng)鏈物流金融服務(wù)的綜合提供商和鋼鐵全產(chǎn)業(yè)鏈的大力整合者，也并非一件容易的事情。在這其中，許多鋼鐵電商交易平臺還須加快解決平臺自身的安全性、即時性、便捷性與風(fēng)險控制性等問題。特別是我國鋼鐵貿(mào)易流通行業(yè)一直以來就有“資金結(jié)算量大、風(fēng)險控制要求高”的行業(yè)特征，使得許多參與交易的商家對電商平臺結(jié)算方式仍然抱有一定擔(dān)心。另外，由于我國特殊國情所致，許多大型鋼鐵貿(mào)易流通國有企業(yè)，無論是在產(chǎn)業(yè)鏈上的話語權(quán)還是整個社會地位都很大，這些無形中都會加大完成供應(yīng)鏈整合和創(chuàng)新現(xiàn)代鋼鐵供應(yīng)鏈物流金融服務(wù)模式的鋼鐵電子商務(wù)平臺的推進難度。不過，隨著我國鋼鐵供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷深化，未來我國鋼鐵電商平臺在交易結(jié)算方式上的靈活便捷性、對金融服務(wù)機構(gòu)對接的高效性和低成本的運營高效果性等優(yōu)勢，都將會推動我國鋼鐵全產(chǎn)業(yè)鏈向著有利于商業(yè)信用氛圍建設(shè)的方向發(fā)展。

3.搭建“多方協(xié)作”機制，提高鋼貿(mào)商“融資信用”

通常條件下，經(jīng)濟是金融繁榮的基礎(chǔ)，而中小企業(yè)是經(jīng)濟構(gòu)成的基礎(chǔ)。不過在現(xiàn)實操作中，金融機構(gòu)往往會通過種種手段、種種方法給予大型企業(yè)過度信貸，使其信貸規(guī)模冗余，而對于中小企業(yè)的合理信貸需求卻往往過分強調(diào)“規(guī)避風(fēng)險”不予以滿足。這就形成一種市場“貸無門”的現(xiàn)象：“放貸的”找不到放貸對象，“想貸款”從來摸不著貸款的門。而這種現(xiàn)象在我國鋼鐵貿(mào)易流通行業(yè)表現(xiàn)得尤為明顯。這兩年來，我國金融機構(gòu)對整個鋼鐵供應(yīng)鏈上各企業(yè)的授信多數(shù)存在封閉、自償和可連續(xù)等特殊標(biāo)簽。所謂“封閉性”，是指銀行通過設(shè)置封閉性貸款操作流程來保證“專款專用”，一般借款人是無法將鋼鐵貿(mào)易流通信貸資金挪作它用的；而“自償性”是指還款來源就是鋼鐵貿(mào)易流通過程中自身產(chǎn)生的一些現(xiàn)金流；“連續(xù)性”則是指同類貿(mào)易行為在我國鋼鐵供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)之間可以持續(xù)連續(xù)發(fā)生。

鑒于此，我們建議金融機構(gòu)未來應(yīng)該適當(dāng)考慮、探索創(chuàng)新與中小鋼鐵貿(mào)易流通商的信貸資金合作，因為這是促進我國現(xiàn)代鋼鐵供應(yīng)鏈物流金融市場融資環(huán)境發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變的重要手段。有了這一轉(zhuǎn)變，未來銀企雙方就能借助鋼鐵供應(yīng)鏈關(guān)聯(lián)體之間信用展開多方協(xié)作，逐步實現(xiàn)供應(yīng)鏈“共好式”發(fā)展。譬如：有一種銀行融通倉即存貨融資，這種融資模式主要以倉單質(zhì)押和動產(chǎn)質(zhì)押為主，是我國鋼鐵貿(mào)易流通商以流動實物作為抵押向金融機構(gòu)辦理融資信貸業(yè)務(wù)的主要形式。這種新型金融服務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新不僅可以為鋼鐵貿(mào)易流通商提供高質(zhì)量、高附加值的物流與加工服務(wù)，還能為其提供間接或直接的金融信貸服務(wù)，極大提高了我國鋼鐵供應(yīng)鏈物流金融服務(wù)體系的整體運轉(zhuǎn)績效活力。

三、金融服務(wù)機構(gòu)亟待創(chuàng)新現(xiàn)代鋼鐵供應(yīng)鏈物流金融產(chǎn)品

與此同時，我們通過多年市場調(diào)研和論證顯示，未來加快完善我國現(xiàn)代鋼鐵供應(yīng)鏈物流金融服務(wù)體系必須具備以下兩大條件：一是現(xiàn)代鋼鐵物流服務(wù)與金融服務(wù)機構(gòu)要存在一致的目標(biāo)客戶群體；二是要能夠在第三方鋼鐵電子商務(wù)交易平臺的支撐下完成物流、資金流“相對閉環(huán)且可視化”的在線控制過程。以“西本新干線”標(biāo)準(zhǔn)商品電商交易平臺的運行特點為例，經(jīng)營規(guī)模較大的鋼鐵原料、生產(chǎn)、貿(mào)易、流通和加工商都可以作為這個產(chǎn)業(yè)鏈條上的核心關(guān)聯(lián)體，利用有效合約保障其在鋼鐵供應(yīng)鏈流通過程中順利實現(xiàn)鋼材商品的在線交易、倉儲物流與貨權(quán)轉(zhuǎn)移等關(guān)鍵貿(mào)易行為。

顯而易見，我國現(xiàn)代鋼鐵供應(yīng)鏈物流金融模式是一項以第三方鋼鐵電子商務(wù)交易平臺為信用紐帶，鋼鐵全產(chǎn)業(yè)鏈上多方企業(yè)共同參與，并通過信用合力共同完成的企業(yè)信用或鋼材商品本身價值融資的系統(tǒng)性金融工程。一般情況下，這一過程也要求參與供應(yīng)鏈的銀行、信托、保理和小額貸等各類金融服務(wù)機構(gòu)要主動加強對現(xiàn)代鋼鐵供應(yīng)鏈物流金融服務(wù)參與各方的經(jīng)營背景的調(diào)查、商業(yè)模式的理解和非風(fēng)險層的溝通諒解，爭取一起攜手共同構(gòu)建出一種“互信、互助、互利”的長期穩(wěn)定又協(xié)同共贏的戰(zhàn)略關(guān)系，避免“有保有壓、區(qū)別對待、因地制宜”的信貸操作潛規(guī)則，更要摒棄傳統(tǒng)的“一刀切”武斷做法。

譬如，目前我國鋼鐵貿(mào)易流通行業(yè)的“互聯(lián)保擔(dān)保機制”并不完善，缺乏有效金融監(jiān)管。五年前，風(fēng)靡一時的鋼貿(mào)“互聯(lián)保擔(dān)保機制”本應(yīng)是金融服務(wù)機構(gòu)針對鋼鐵貿(mào)易行業(yè)的一項信貸服務(wù)創(chuàng)新：通過多家鋼鐵貿(mào)易流通企業(yè)聯(lián)保擔(dān)保的方式，給予圈內(nèi)需求客戶融資貸款。這種聯(lián)保擔(dān)保方式在“福建鋼貿(mào)圈”很興盛，一般是通過一批鋼鐵貿(mào)易流通企業(yè)聯(lián)合注冊一家聯(lián)保擔(dān)保公司，再向銀行等金融服務(wù)機構(gòu)申請貿(mào)易貸款，然后由擔(dān)保公司分發(fā)給需求企業(yè)，解決了不少中小鋼鐵貿(mào)易流通企業(yè)融資難問題。與此同時，各類金融服務(wù)機構(gòu)也樂意將貸款通過這種具有一定規(guī)模和實力的聯(lián)保擔(dān)保公司實現(xiàn)放貸行為，有時一年的貸款額度可以達(dá)到幾十億。可是在我國鋼貿(mào)危機來臨時，這些金融服務(wù)機構(gòu)一并采取了緊急“一刀切”的斷貸停貸措施，進一步加劇了市場危機。

步入“十三五”時期后，伴隨我國鋼鐵供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷深化，我們應(yīng)該加快構(gòu)建全國鋼鐵流通貿(mào)易行業(yè)企業(yè)信用分級評定管理辦法，試圖通過社會行業(yè)組織建立第三方市場化信用評級機構(gòu)的市場口碑統(tǒng)計和發(fā)布工作，并根據(jù)不同信用評級分別推薦給各類金融服務(wù)機構(gòu)，并鼓勵它們對信用條件良好的中小鋼鐵貿(mào)易流通企業(yè)進行公平授信和擔(dān)保融資。這樣一來，一方面可以確保一些優(yōu)質(zhì)的中小鋼鐵貿(mào)易流通企業(yè)正常經(jīng)營，另一方面通過分步退出“缺乏競爭優(yōu)勢、虛構(gòu)貿(mào)易背景、關(guān)聯(lián)程度密切、存在不良記錄以及盲目擴張”的企業(yè)客戶，形成現(xiàn)代鋼鐵貿(mào)易流通行業(yè)企業(yè)進退有序的良性運作機制，真正保障我國現(xiàn)代鋼鐵全產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域的“大物流、大金融、大數(shù)據(jù)” 的健康、可持續(xù)發(fā)展。（作者王京，發(fā)布于《中國銀行業(yè)》雜志2018年01期）

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