供應鏈金融作為一個金融創新業務在我國得到了迅猛發展，成為商業銀行和非銀金融機構拓展業務空間、增強競爭力的一個重要領域，其服務理念從最初的線下的“1+N”發展到現在線上化的“三流合一”，即信息流、物流、資金流。當前，供應鏈金融的環境出現了新的變化。一是供應鏈的全鏈條信息化正在進行，二是金融服務越來越重視交易數據和行為數據的收集和挖掘，三是平臺建設越發重要。在這樣的背景下，供應鏈金融平臺依托供應鏈，構建“1即N、N即1”的金融服務生態圈，以“數據質押”為核心開展綜合服務將是大勢所趨。

（一）客戶行為轉變：供應鏈全鏈條信息化

隨著物聯網、大數據、移動互聯網等信息技術的發展，使得供應鏈全鏈條信息化具備了技術上的可行性；競爭態勢的發展使得核心企業有了供應鏈全鏈條信息化的現實需求。為了優化供應鏈關系和流程、整合相關業務、提高企業競爭力，核心企業利用信息系統將供應商、分銷商和終端消費者銜接在一起，從而在全鏈條上形成一個多方無縫對接、界面可視統一、信息實時共享的電子作業平臺。

（二）新型質押行為：“數據質押”

在供應鏈全鏈條信息化的過程中，出現了依靠交易數據進行金融服務的新型融資方式。以農業為例，在四川有商業銀行與農業產業化龍頭業合作，以供應鏈中數年積累的真實交易數據為評級和授信的主要依據，服務其廣大下游農戶，希望借此彌補涉農貸款風險短板，對解決三農金融服務風險大、成本高的問題進行了有益探索。

總體來看，融資的各個環節皆以真實的交易數據為基礎和核心。第一，核心企業根據下游農戶積累了數年的真實交易數據（客戶的合作年限、歷年銷售額、銷售潛力和客戶評級等）推薦優勢的農戶。第二，商業銀行同樣根據上述數據，通過網絡融資平臺系統篩選，進行評級和授信。

這種做法可歸納為以“數據質押”為核心的融資方式。在傳統的供應鏈金融方式下，有三大類融資形式：應收賬款、存貨和預付款融資，其分別以應收票據、存貨、本票為質押品。而在掌握了足夠長度的、可持續的、完整的真實交易數據和行為數據條件下，則可采用經過挖掘的真實交易數據和行為數據替代以上三種傳統的質押形式，我們稱之為“數據質押”：即運用大數據分析，以交易過程中所形成的能夠交叉驗證的真實交易數據和行為數據進行評級和授信。

其實，當前所有以數據為基礎的互聯網融資活動，都有數據質押的特征，其都是以真實的交易數據或行為數據為基礎對客戶開展金融服務。例如，阿里小貸利用阿里巴巴、淘寶和支付寶等電商平臺的無縫連接，將客戶積累的交易數據、行為數據和信用數據引入網絡數據模型，通過交叉檢驗技術和第三方驗證判斷客戶信息的真實性，將客戶的行為數據映射為客戶的信用評價。美國著名P2P網貸平臺lending club與社交網站facebook進行對接，獲取客戶的行為數據，作為信用評級的重要依據。

“數據質押”使供應鏈平臺的服務回歸到了交易本質，其能從多個方面獲益：一是擺脫了“開當鋪”的傳統模式，并實現了風險可控。二是無需核心企業對其上下游中小企業進行信用捆綁，大大降低了因核心企業而產生的系統性風險。三是能夠根據交易數據和行為數據，對服務對象設計有針對性的綜合金融服務。四是服務的對象可大可小，使得普惠金融能夠扎實落地。

銀行可通過一個平臺將所有的數據生態鏈進行整合，擴展為數據生態圈。在生態圈內，借助于信息技術，無論規模大小，每個企業都可以形成以自身為中心的供應鏈，都有上下游，即“1即N、N即1”。每個企業都是核心和節點，在其周圍形成一個可以交叉驗證、持續積累的360度全覆蓋的真實交易數據和行為數據集合。

在數據生態圈的基礎上，商業銀行可構建“1即N、N即1”的金融服務生態圈，以“數據質押”為核心開展綜合服務。基于商業生態圈所形成的數據生態圈中，每個客戶都是核心，其交易數據和行為數據的可持續、可循環、全覆蓋和交叉驗證的可行性保證了交易背景的真實性和交易行為的穩定性。銀行可以依托于此，構建金融服務生態圈。金融服務生態圈面對客戶的一端，將是一個完整覆蓋企業客戶和個人客戶的、集合了B2B、B2C、C2C和O2O等功能的綜合電商服務平臺。金融服務生態圈面對銀行的一端，將是集合了海量、可持續積累的真實交易數據和行為數據的數據挖掘平臺，銀行利用此平臺為客戶提供綜合金融服務和非金融服務。

一是借助真實交易數據，降低風險和成本。從數據分析入手，主動掌握業務背景的真實性，只要貸款客戶與核心企業具有長期穩定供銷關系，具備合格交易數據，經核心企業推薦和銀行審核，可獲得貸款資格，有助于解決小微金融風險大、成本高的問題。

二是借助網絡在線操作，流程處理高效。通過在線平臺，實現客戶貸款全流程網上作業，改善客戶體驗，滿足客戶“融資急”的需求。

三是探索以“數據質押”為核心的融資服務。改變傳統注重貸款客戶抵質押物的模式，利用合格的交易數據對客戶進行信用評級和產品定價。

來源：青源供應鏈金融

返回列表